Tether举步维艰！谜一样的托管银行落下实锤后又陷入“洗钱”舆论

对Tether而言，2018年注定是一个多事之秋。

经历USDT惊魂大跳水的“黑天鹅事件”后，Tether近日宣布Deltec成为其新托管银行。然而，实锤刚落下，Deltec又陷入“曾接受洗钱”的质疑中。11月6日，据巴西媒体报道，巴西执法部门已经请求巴哈马当局协助调查Deltec Bank＆Trust的可疑交易。

作为一家备受争议的稳定币发行商，Tether超发、滥发和暗箱操作等问题经久不息，一直是投资者心中过不去的“坎”。有业内人士指出，“Tether的设计即危险又精妙，爆死于透明度，存乎于薄纱中。”

新托管银行背后暗藏惊雷

不久前，彭博社发布文章称，为 Bitfinex 和 Tether 提供美元储备的波多黎各的 Noble Bank 正陷入资不抵债、寻求出售的危机。一时间，在币圈引起巨大的波澜。

之后，Noble Bank成为了Tether的托管“前任”，新托管银行—Deltec也揭开了神秘的面纱。

11月1日，备受争议、对标美元的稳定币USDT发行人Tether Limited，宣布已与巴哈马拥有72年历史的小型金融机构Deltec Bank＆Trust Limited银行建立了业务合作关系。

公告中，Tether 表示，“对USDT是否与美元1:1挂钩进行了几个月的尽职审查评估后，Deltec银行为其开设账户。最近几周，Tether赎回了价值超过10亿美元的USDT，但行情仍停滞不前。具体审查内容包括分析合规过程、政策和流程；全面调查公司股东、最终受益人和高级职员背景；评估Tether是否具备随时紧盯美元的能力以及资金管理政策。鉴于尽职调查结果良好，Deltec银行为我司开立了银行储蓄账户，Deltec银行将持续评估我们公司。”

当天，来自巴拿马Deltec银行的一封信件也引起了各方关注。具体来说，Deltec的这封信表示，“确认了截止到Deltec银行在2018年10月31日营业结束时，Tether在Deltec银行账户中的资产组合的现金价值为18亿3132万2828美元。”

早前，Tether一直被质疑操纵部分准备金，但Deltec银行的信件似乎也证实了Tether在该银行持有18.3亿美元，足以支持其公开发行、价值17.8亿美元的USDT资产。

据一位推特上的评论人士透露，Deltec银行董事长Jean Chalopin已向媒体发出了消息，并在发出的消息中暗示这封信件是真的，同时附上了Tether的相关声明链接。

链深度注意到，Deltec Bank＆Trust Limited虽确认了Tether账户有18.3亿美元，但明确强调银行对该确认书不承担任何责任，“本函件完全基于我们目前掌握的信息，故Deltec Bank＆Trust Limited与其高级职员、董事、员工和股东对此不承担任何责任。”

此外，Deltec银行的这封信上并没有签署个人姓名，而只是用笔画了一条弯弯曲曲的线作为签名。细细品味，这合作着实有点意味深长。

毕竟USDT的托管银行在业界一直是“谜”一样的存在，无论在何种场合，Bitfinex和Tether都对USDT托管银行的问题避而不谈，就连与托管银行相关的消息都是源于媒体的爆料。不管怎样，新托管银行终于落地，用户悬着的心终于落地。

但好景不长，新托管银行刚“实锤”不到5天，Deltec背后隐藏的暗雷爆发。

11月6日，据巴西媒体报道，近日巴西执法部门已经请求巴哈马当局协助调查Deltec银行和信托机构的可疑交易，该机构上周宣布成为Tether新的合作伙伴，为其提供银行服务。这份报道中指出，圣保罗联邦检察官办公室正在追查圣保罗道路基础设施公司DERSA的前主管Paulo Vieira de Souza涉嫌的一起海外行贿案件。

据了解，DERSA的头目总共将2500万瑞士法郎（约合2500万美元）转移到总部位于巴拿马的离岸公司Nantes Group的账户上，而Souza就是这些账户的受益人。然而，检察官怀疑南特集团不是洗钱的最终目的地。2017年2月，这笔钱最终或被转移到了Deltec银行的账户上。目前，巴西检察官正在等待巴哈马方面的回应，以了解上述资金是否最终流入该银行。

“黑天鹅事件”

进入2018年以来，Tether一路走的并不太平，“丑闻”登顶业界头条也渐成喜闻乐见之事，尤其是10月中旬的“黑天鹅事件”更是Tether身上抹不掉的烙印。

10月15日，一向以价格稳定的USDT突现大跳水。链深度注意到，从下午13：00开始，BTC开始暴涨。更疯狂的是，在14：44的时候，比特币在30秒内从7200美元突涨到7500美元。短短两个小时，BTC涨幅高达15%。突然的行情起飞，不少玩家误以为是牛市来了。

殊不知，原来所谓的比特币暴涨，只是存在“BTC/USDT”交易对中。当日中午，知名加密货币交易平台Bittrex上的USDT价格，从接近1美元下跌至0.86美元，最高跌14%。在一些交易所里，投资者用把USDT买BTC，抛售USDT，所以BTC价格相对上涨了。值得注意的是，火币、OKEx、币安交易所上均有USDT / BTC及USDT /USD交易对的价格数据，但各交易所之间的价格却不一样，明显存在溢价。

USDT是由Tether发行的稳定币，号称与美元1:1挂钩，在币圈里相当于美元。USDT此次的暴跌，不仅币圈共识土崩瓦解，也揭开了Tether的最后一层遮羞布，让币圈陷入一阵恐慌。甚至有网友直呼“号称与美元挂钩的USDT，本应作为避险资产，如今却沦为风险点，这简直太戏剧性了。”

“Tether的设计即危险又精妙，爆死于透明度，存乎于薄纱中。”有业内人士强调，这其实是个理论上的信任问题。

上述业内人士还在文章《稳定数字货币的逻辑与其不可及性》中写道，“货币市场就是这样，如果你怀疑托管行有问题，你又找不到证据，那你就会一直怀疑USDT有问题，但是你越是怀疑有问题，就越可能有问题。因为怀疑，你有可能去挤兑。但是USDT的设计是有问题的，无论它存在多么安全的银行，它的资金是存放在那家银行，可那家银行的资产负债表是不可控的。”

在他看来，Tether的问题并不在于其超发、滥发和暗箱操作，这种问题只要通过定期的流动性准备和资产负债表每日申报（类Basel那套监管体系）的手段来监管就可以随时化解，中心化管理和透明度问题根本就不是稳定问题背后的症结。

“真正症结在于，假设你完全透明，通过各种托管，和各种Trustless（去信任）的机制，打造出一种完美的名义上的‘稳定货币’，它在本质上还是政府货币的代币，及面对无处不在的信用风险。无论你嵌套几层金融中介，最终的终点只要是联储的负债，那就是主权负债在担保你的稳定货币。而且信用风险在投资组合理论上是个多元化问题，即假设你想逃离主权担保，那实际上稳定货币的发行者变成了一个资产管理者（AssetManager），他需要通过自身的资管能力来维持自身的负债稳定性。”

链深度注意到，10月24日，稳定币USDT的发行方Tether在其Twitter上宣布，已经从市场之中赎回了大量USDT，并且销毁保险库钱包中的被套牢的5亿枚USDT。Tether称保险库中USDT数量将只剩下4.46亿枚，为未来发行USDT做准备。这意味着，这些被赎回和销毁的代币占原有供应量的52.8%。

大规模的代币赎回和销毁引起了币圈的激烈猜测，质疑其行为是掩盖此前超发的恶行，甚至有币圈大佬WhalePanda调侃道：“USDT稀缺性来了！价格马上到1.01美元。”

此外，Tether市值在10月份下降超过10亿美元，业内人士纷纷质疑其与美元挂钩的说法，又加上其他加密货币行业内的大佬纷纷推出其他稳定币，Tether的资金发生了大规模外流。Bitfinex的通信主管Kasper Rasmussen写信给CoinDesk表示，Tether没有故意缩减供应量，并称“破坏USDT和保持其与美元平价没有任何关系”。但Rasmussen却拒绝评论“Tether在二级市场的价格波动”，他仅补充说，Tether和美元是按照1：1发行和兑换的。

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