“花呗”们打造的“利率幻觉”

利率幻觉

在各大电商平台的购物和付款界面，常常会出现消费分期产品的推荐，就好比愉小编总是“一不小心”就开通了花呗，然后想想又不安，再去支付宝关闭这项功能……

当愉小编举着手想剁不剁犹犹豫豫怕剁后要吃土时，这些消费金融产品，总是一股推动力；可是，钱早晚都要还的，而且关键是，利息有多贵？

事实上，这些消费金融产品并没有一眼看上去那么便宜。

以愉小编看中的天猫商城华为官方旗舰店售价为3888元的P20手机为例，如果分12期（即12个月）购买，每期需支付348.3元，其中手续费为24.3元/期，也就是说，总手续费为291.6元。

很多消费者都喜欢最直观的计算方式（个别平台还会用话术诱导大家这样思维），亦即用“费用除以本金”的方法简单计算“费率/利率”，即291.6/3888=7.5%，以一年期银行贷款基础利率4.3%左右作为对比，7.5%那真是良心价，大家有没有觉得分期真划算呀？

然而实际上，7.5%这数字是个幻觉，因为亲们忘记考虑，这是12个月每个月都在还钱的分期，而不是到了一年末才一笔还清。

大家想啊，每期还款的手续费不变（24.3元），这个手续费是以初期借款金额（即买手机的3888元）为基础收取的。但是，随着每个月按时还款，消费者欠商家的钱实际上在不断减少，还到最后一期时，欠商家的钱已经很少了，但手续费却还是以初始金额计算。这就是很多消费贷产品，既不否认也绝不明说的“小心机”。

所以呢，如果考虑了货币的时间价值之后，这笔消费贷款的实际利率应该是14.4%。（用金融计算器或Excel都可以快速得出。）

正是因为算清了14.4%的实际利率数字，愉小编就意识到了分期并不划算。于是决定再多码码字攒攒钱，不要提前消费了。

声明：横向比较市面上所有分期产品，愉小编碰上花呗家的这单14.4%其实不高，连中位数都没到，本文使用花呗做例子，仅仅是因为，谁让花呗名气最大、大家最关心呢。

“费率0.25%起”

“费率0.25%起”，看到这么低的费率数字，“愉见财经”是遇到了大促销还是活雷锋？

然而都不是。

想买华为P20手机贼心不死的愉小编，又来到了京东商城（京东自营）。老规矩，分12期购买，每期需支付333.72元，每期手续费为9.72元。

咱们也有一句说一句，这里还真比马爸爸哪儿划算。用金融计算器算出的实际年利率为5.63%。

嗯，比心京东白条一个。

不过，京东在购买页面自动弹出的那句“含手续费：费率0.25%起”（见上图），实在是不够地道啊，0.25%的费率竟然是直接用每期手续费9.72元除以总价3888元算出来的。

请给愉小编找个捂脸的表情，并配旁白：“这是在侮辱我的智商么……”

放贷平台

计算完了咱们消费者的利率，如果您还有兴趣看下去，“愉见财经”再给您说说，这钱都去了谁的兜里，以及这是一种怎样的模式？

利用流量优势打造放贷生态平台，成为互联网巨头玩转消费金融的模式。

近日，蚂蚁金服ATEC大会披露，蚂蚁金服的借呗、花呗用户数已超1亿。目前已经有超过3000万线上商家和线下门店支持花呗分期，超过240万的天猫商家为消费者提供了花呗分期。

公开数据显示，截至去年6月末，蚂蚁小微小贷（即花呗的运营主体）营收就达到14亿元，较2016年末增长1050.5%，净利润为10.2亿元。截至2017年末，花呗创造的年净利润高达34亿元。

而花呗的交易分期业务，实在去年4月上线的。如大家已熟知，这是一款让消费者在购物时选择分期支付，按月还本付息的产品。

去年四季度起，蚂蚁金服的信贷业务开始加速平台化转型，开放消费信贷和小微企业信贷业务，为合作机构提供技术服务。

据第一消费金融报道，从蚂蚁金服的角度看，目前借呗年利率约为14%~15%，在其中收取4%~5%的技术服务费；从合作金融机构如银行的角度看，剔除1%~2%的信贷损失和3%~4%的资金成本，还有4%~5%的息差。

由于业务规模增量明显，这一收益十分可观，预计合作银行在这项业务中的净资产收益率为30%左右。

无独有偶，那家估值已经飚到1500亿的微众银行也将自身定位为生态平台，其微粒贷产品放贷模式为联合贷款，即微众银行与合作银行放贷，微众银行出资20%，获得利息收入的30%，合作银行则出资80%，获得利息收入的70%。

微众出资2成、钱收3成，这多收的10%相当于微众银行向合作金融机构收取的“设施使用费”。由此，微众银行通过微粒贷实际最高获取利率可达27%。

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