宜贷网：上亿资产逾期，外接资产风险的最佳诠释！

关于宜贷网的事，在网上沸沸扬扬的吵了这么久，整件事起于宜湃网，兴于修正不作为，最终将宜贷拖入水中，说起来也是相当的戏剧化。

及至今日，在事件爆发两个月后，案情的来龙去脉仍是一团迷雾，相关单位仍然没有出具一个较为合理的解决方案，与此同时当初蜂拥而至的维权人似乎也慢慢回归了自己的生活节奏，事情似乎归于平静，然而唯一不变的是，借款项目的逾期，确确实实在发生着，并且随着时间的转动，金额正在逐渐的变大。

历来精耕于P2P平台的公司及集团都会将主要资源用于集中打造一家大平台，纵观业内TOP平台背后的集团公司，同时打造多家P2P平台的现象少之又少。

然而从待收角度已经可以跻身Top的宜贷网却是一个特例，宜贷网公司旗下控制的P2P平台从明面上的股权关系来说已经高达四家之多，在这四家平台之间，平台之间的资产端是否穿透，风控是否穿透，如果资产端同属于一批，那么现金流是否穿透，这些复杂的问题都是社会公众难以求证的，所以想弄清楚整个宜贷系整体的资产端及资金端状况是一件非常困难的事。

所以，本文主要集中于宜贷网的资产、风险、背景等三个要素层面进行分析，中间或许会提及一下宜湃网、易小钱、宝宝钱包三者的资产端关系，不过鉴于后三者已经宣布/即将宣布清退，篇幅不会过长，仅起到帮助大家整体了解宜贷网资产端之用。

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资产端及风险分析

宜贷网，平台运营主体为上海易贷网金融信息服务有限公司，平台上线时间为2014年，迄今以持续运营四年。

因为只讨论宜贷网的原因，所以关于它的资产端，我们主要看这三个种类：房贷、车贷、供链贷，以三者为基础的底层资产构成了宜贷网的产品结构，具体的来说，他的布局领域也显而易见，信用贷及企业贷。在这三者之中，车贷、房贷主要为个信贷，供链贷则主要属于企业贷。

接下来谈一下资产端的来源，房贷及车贷可以很明确的说是宜贷网发展的自营资产，至于供链贷，从平台公示的借款合同来看，有存在外接资产的痕迹及可能。（宜贷网房易贷合同下借款人来源说明）（宜贷网供链贷合同下借款人来源说明）

宜贷网的平台运营主体为上海易贷网金融信息服务有限公司，其资产端来源为专门从事融资贷款的「易贷网」。

易贷网的运营主体为南京摩尔龙信息科技有限公司，实际控制人为四川易贷网金融信息服务有限公司，上海与四川两家易贷网公司其实关系非常的纠葛，不过这纠葛的关系对于宜贷网的业务并没有太大的影响， 我们就不多赘述了，感兴趣的朋友可以在网上以「任海华」为关键词自行检索相关信息，反正具体到这里，我们只要知道，宜贷网的资产端主要来自于易贷网就够了。

现在，再来看看宜贷旗下的其他平台，宜湃网、易小钱、宝宝钱包，这三家平台实际控制人都是上海易贷网，也就是宜贷网的运营主体，而这三家平台的资产端也都是直接穿透至宜贷网的，换句话说，他们的资产端有一部分是直接指向易贷网的，至于另外一部分，则是引入外接资产，也恰恰是这部分的外接资产，直接将宜贷网拉入如今的深渊，致使宜湃、易小钱、宝宝钱包三家平台先后面临崩溃的境地！

平心而论，由宜贷网自营的房贷和车贷资产均为真实资产，他们的借贷关系都是正常的，在如今的局面逾期率仍然维持以往的数据，并没有出现显著的攀升，恰恰是存在着外接资产的供链贷，在8月份首先从宜湃网爆出大面积违约，进而波及至宜贷平台。

我为什么要在开头说宜贷的事件其实是兴于修正呢？宜湃网原先的股权架构与宜贷网大体相同，然而在今年六月份，所有股东同时全部退出，仅余浙江天然股权投资基金管理有限公司一家，其成为宜湃网实际控制人，而浙江天然股权投资资金的实际控制人为修正药业的董事长：修涞贵。

然而，在宜湃网暴雷前期，修涞贵紧急转让了浙江天然股权的股份。我此前提过，宜贷网的供链贷是存在外接资产的，而宜湃网的企优计划穿透的正是宜贷网的供链贷，两者实质上是同一批资产，而该批次外接资产的介绍方，正是修正董事长修涞贵，根据宜贷网方面披露，已经逾期的供链贷核心企业为浙江新联控股股份有限公司，而根据相关信息显示，修正药业与浙江新联的实际控制人存在借贷交易行为：修正药业于2018年8月借款700万元，在9月6日借款2300万元，值得注意的是，两个批次的借款期限都非常的短暂，仅5天，但利率却高达20%，这两笔资金的用途，毫无疑问是用于短暂的资金周转，或者更具体一点，用来还宜贷网的钱。

通过修正药业的介绍，浙江新联股份公司批量制造了大批壳公司于宜贷网上进行供链贷借款，而这些项目合集高达103起，借款时间都集中于2018年6-7月份。在今年6月06日，宜湃网的股权全部转让给了浙江天然股权，也就是修正修涞贵。于此同时，修正介绍的浙江新联股份开始在宜贷、宜湃上进行大量的借款，从宜贷方面披露的信息可以看到，由浙江新联作为核心企业开展的项目，最早借款时间也在6月22日，是在宜湃网完成股权交割之后达成的。

行文至此，想必关于供链贷之中的猫腻，大家已经了然，我对此也就不多做笔墨了。此前曾多次提到外接资产的危险性，在经过宜贷事件后，大家应该要有一个很明确的认知了。

再来看看宜贷网的产品结构，分为车易贷、房易贷、供链贷，就目前的官网上的信息来看，车易贷及供链贷已经暂停方法，唯一可投的产品仅剩房易贷，且因为房产额度较大的原因，标的项目的金额较大，宜贷网并没有采用小额分散的系统，这也意味着投资风险相对来说较为集中。

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平台背景

宜贷网上线于2014年，平台运营主体为上海易贷网金融信息服务有限公司，实际控制人为成都点击企业管理咨询有限公司。

平台在2014年5月份获得了由软银中国领投的数千万美元A轮融资、

来看看具体的股权架构：关于宜贷网实际控制人的事，还要把时间线往前拉很长一段时间，宜贷网的前身为「易贷网P2P」，是不是感觉有点眼熟，没错宜贷网如今的资产供应方「易贷网」与「易贷网P2P」原先均由任海华实际控制，后来在品牌做大后，任海华将宜贷网（上海易贷网）由李宁负责，将易贷网（四川易贷网）交由刘东负责，至此，易贷系的创始人任海华正式退出。

无论是宜贷还是易贷，两者都是各自领域的佼佼者，宜贷是资金端领域数一数二的平台，易贷也是国内较为著名的融资贷款平台，由任海华打造的资金资产端两者的结合，看起来自然无比，然而美中不足的是，资产端在选择布局领域方面着实差了点功力，这也导致宜贷网与一线平台的距离正在逐步的拉大。

另一方面，从平台背景来看，除了软银背景较为突出外，其他股东方并不能给宜贷网在P2P领域提供较为有利的支撑，无论是资金亦或是资产端，宜贷网行至今日，更多的是靠着自身挖掘，而缺乏一个强力的资产股东，也恰恰是其踩如修正天坑的主要原因。

综合来看，宜贷网的平台背景并没有大家想象中的强大，无论是现有的股东，亦或是创始人任海华，都没有足以让宜贷网在如今挺起腰杆的实力。

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总结

宜贷网在近期关闭了债转功能，网上有车门焊死，平台收割投资人的说法，我认为这种说法还是比较荒谬的，姑且不论其中的骨折差价能值几何，在监管高压强控的今天，任何起类似心思的平台毫无疑问都会被一巴掌拍死。

另外，宜贷网只要解决供链贷违约存量问题后，监管备案还是有那么点希望的，在广袤无垠的未来市场面前，起这种小心思，岂不是买椟还珠？

无论是什么样的原因，都很难让人理解宜贷网在供链贷上犯下的错误，宜贷网在整件事情中扮演的是一个什么样的角色？

如果是知情方，那么宜贷网是否在有意的助推此事发生呢？

如果是不知情，宜贷官方被全程蒙在鼓里，那么以核心企业为担保的浙江新联股份多达103家壳公司又是如何通过宜贷网的风控模型借走了高达1个亿的资金呢？如果是风控的原因，那么同属于一套风控模型下的房易贷、车易贷资产是否同样面临着相似的情况？还是说，供链贷的资金根本就没有进行风控审核？

这些问题，都是宜贷需要向投资人给出具体解释的，而非用一句风控总监离职搪塞过去，姑且不论一个高层的离职能否如此草率，但就监管层面而言，也无法接受一家待收40亿平台的风控总监说走就走这个说法吧？

就当下而言，宜贷网在车贷及房贷方面的资产端是真实的，这个可以令人相信，此外车贷房贷均有车产及房产作为第二还款保障，从风险层面上来说也相对较小。

令人担心的是供链贷的问题，供链贷是决定宜贷网能否继续在P2P前进的关键因素，妥善处置化解相关存量风险，是宜贷网目前的重中之中。

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