予财宝：一家号称真标不怕查的四年老平台

平台予财宝的运营主体为广州市及时予金融服务有限公司，平台于2014年9月上线，注册资本5000万元，实缴资本3000万元，于2017年7月上线江西银行资金存管。截止到2018年11月29日，平台累计成交金额6.81亿，借贷本金余额3962千万。打开官网，“国资入股”和“银行存管”几个大字映入眼帘。

劣迹斑斑的国资股东

挖掘机梳理了一下予财宝的股权结构（请参阅下图），发现所谓的国资入股指的就是山西能源总公司间接持有予财宝近16%的股权。山西能源总公司，呃，卷入了多起法律纠纷，失信人记录13条，被执行人记录44条，这么一位股东怕是很难为平台提供增信了。要知道在今年6月开启的史无前例的互金雷潮中，除了民营系平台，国资系是第一大重灾区。

链予财标的分析

予财宝的标的分为四类：消费金融、车予财、票予财和链予财，由于历史标的大都被隐藏，而且平台的存量资产也不大，挖掘机就勤劳地统计了一下各类产品的未到期金额。其中，消费金融226.54万尚未到期；车予财20万（不含募集中的项目）尚未到期；票予财100万；链予财1722.5万。四类产品未结清金额加总之后为2069.04万，和我们前文提到的近4000万待偿本金之间还是存在较大差异的。不要问挖掘机为什么，挖掘机也不懂。我们还是乖乖地将目光聚集到平台占比最大、也是最核心的链予财借款项目上。

标的1：个人647期水果商张小姐融资

通过图片资料，我们可以了解到此借款项目的担保公司为广西容县XXXX贸易有限公司，法人姓黄，注册资本200万元，成立日期为2014年3月24日。

标的2：个人648期水果商韩先生融资

细心的小伙伴可以发现此标的的项目描述几乎标的1的项目描述一模一样，唯一的区别就是把标的1中的张女士换成了韩先生。查看图片披露，可确认上述两个项目均由同一家公司——广西容县果然有喜贸易有限公司（具体名称通过天眼查可得）进行担保。

挖掘机观察发现，类似的水果商标的还有很多，如个人649期水果商沈女士融资、个人642期水果商韦先生融资等，而这些水果商所对应的核心企业均为广西容县果然有喜贸易有限公司。而这家公司的两个网址，一个网页不存在，一个跳转之后是个彩票网站，反正水果的经营状况我们是不得而知了。同样的方法，通过分析个人555期水果商刘先生融资、个人520期水果商陆女士融资等标的，我们还会发现第二家核心企业广西运多多供应链管理有限责任公司（http://twt56.com/），挖掘机拨打了该公司的客服电话，电话接通了，但是没有人回应，挖掘机也深感困惑。

接下来，我们来看看链予财企业借款的标的。以653期企业供应链融资为例，经查询，借款企业为河南首弘电子科技有限公司，法人兼大股东冯思进。624期企业供应链融资，借款企业广州市辉跃金属制品有限公司； 621期企业供应链融资，借款企业深圳首弘智能数码科技有限公司；619期企业供应链融资，借款企业广州首弘电子科技有限公司。以上公司均在冯思进名下，互为关联企业。通过借款金额、发标时间和借款期限等信息推算，不难发现予财宝存在超限额的问题（实质性超额而非名义超限额），风险聚集度微微偏高。

类似的情况在平台上并非个例，637期企业供应链融资，借款企业广西盈凯通欣能源有限公司，法人兼大股东唐其峰，监事兼股东马进强；631期企业供应链融资，借款企业广西华恒正盛贸易有限公司，监事兼股东马进强；632期企业供应链融资，借款企业广西绿地云峰置业有限公司，法人兼大股东王双洪，监事唐其峰；633期企业供应链融资，借款企业广西普天腾云贸易有限公司，法人兼大股东王双洪。没错，又是关联公司组团来借款，而且广西绿地云峰置业有限公司唯一的对外投资公司（持股60%）——贵州鑫悦煤炭有限公司为失信被执行人，最近的一次失信人立案日期为2018年10月9日。

结语：

一个好消息，一个坏消息。好消息是挖掘机在挖掘各借款企业信息的时候，能够感知到大多数的借款企业还是有实实在在的业务的，资金的流向相对来说比较明确；坏消息是这些企业的质量还有待商榷，而且借款集中度偏高，明面上单个企业或个人借款并未超出监管限额，但是实质上，还款压力仅集中聚集在几家企业及其实控人身上。予财宝几千万的存量规模，不知广州监管的态度怎样，最近各种清退传闻也是弄得大家人心惶惶。若果真如坊间传言最后能够备案的平台少之又少，那么至少请善始善终吧。

标签：