投资老油条心经：耐心等待债转 切莫徒增烦恼

许多投资人对P2P已有多年的投资经验，对于一些基本的投资知识也算是清楚明了，但万万没想到，此前的雷潮除了带来恐慌和焦虑之外，原本看似简简单单的网贷投资，突然冒出了一堆陌生的专业术语，实在是令人不知所措，有时候搞错了概念还给自己徒增烦恼，就拿“债权转让”为例吧，不少投资人把它与“逾期”“展期”混为一谈，以致恐慌蔓延。

最近几个月，大多数仍在正常运营的平台都出现了债转进度缓慢的问题，即便是大型头部平台也不例外，个别投资人一看到平台没有一如既往地快速回款就慌了：“这该不会是逾期了吧？等等，赶紧看看借款合同，这个项目怎么还有好几个月才到期？不是应该上周就到期了吗！难道是被展期了？”

于是乎，投资人电话拿起来，键盘敲起来，质问平台客服到底怎么回事！还好联系上了，证明平台还没跑路，客服不厌其烦地解释：“实在抱歉，由于平台债权转让进度影响，给您的回款造成了不便，但您的投资项目目前并不存在逾期，平台也未对任何项目进行展期，还请您耐心等待。”

别不信，此时客服的回复极有可能是真实的，并没有欺骗投资人，因为等待债转而耽误了回款时间不等于项目逾期，而没有逾期就更不可能存在展期的问题了。

为什么说等待债转不等于逾期呢？

首先要从“自动投标”说起了。“自动投标”是各网贷平台为方便用户投标、提高回款利用率的投标工具，一般在用户授权的范围内，对符合要求的一个或多个散标进行匹配投标，用户可以设置自动投标服务到期后自动复投，或到期后将债权转让从而实现退出回款。

由于自动投标会将较大金额的资金分散投标到不同的散标中，有些标的能够在回款日前到期，有些标的的借款到期日则在回款日之后，这就需要通过债权转让方式，由下一个投资人、即债权受让人匹配投资这些未到期标的，原投资人则顺利收回资金。

行情好的时候，投资人的资金源源不断进入平台，基本上几小时甚至几分钟内就能把你的债权匹配给下一个人。但只要行业出现任何风吹草动，投资人信心降低，导致转让的人多，买进的人少，自己的债权一直没人接手，资金也就不能很快退出了。

总之，当投资人的资金回款量大于债权投资需求时，到期回款时就需要等待债转，但债转慢并不意味着项目逾期，即便是最极端的情况，一直没有受让人接手投资人的债权，那么投资人就需要一直持有，直到借款人到期还款为止。

可为什么有时候后发起债转的投资人反而能先成功呢？那是因为债转有一个撮合机制，按照监管要求，债权受让人数需与债权持有人数相同，所以平台的系统会根据具体情况，匹配与你的出让意向相同金额、笔数、期限的受让人，谁先匹配成功，谁就能先回款。

此外，还有不少投资人以为，即便资金最终能够回来，但只要一直持有项目标的，就是展期了，这个看法当然是错误的。所谓展期，是借款人或平台预计借款到期不能按时归还，经批准办理延长归还时间的手续，简单来说，就是平台可能针对一些逾期或即将逾期的借款项目，延长借款人的还款时间，以争取全额还款。

因此，展期只是针对逾期或即将逾期项目的催收手段，而在等待债转中，投资人所持有的借款标的距离最终还款时间还有一段时间，并不存在逾期的问题，如果债权标的能够在还款日按时还款，因为无法按时还款而展期的问题也就不可能出现，因此即便是债转进度缓慢，也不是展期的问题。

可为什么有时候后发起债转的投资人反而能先成功呢？那是因为债转有一个撮合机制，按照监管要求，债权受让人数需与债权持有人数相同，所以平台的系统会根据具体情况，匹配与你的出让意向相同金额、笔数、期限的受让人，谁先匹配成功，谁就能先回款。

其实，那些投资人想退出就能收回资金的平台，往往都是不合规的，因为若非设有监管明令禁止的资金池，平台怎么会有资金让投资人随时取消投资呢？目前债转较慢的平台反而可能更为坚守合规，更可能稳健发展下去。

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