国家出2000万救P2P，我的逾期国家帮还吗？

这两天P2P有一个好消息：AMC东方资产帮助P2P平台信融财富完成2000万本金全额垫付。其中代湖南卓越投资1000万，代长沙可可槟榔屋1000万。信融表示，这2000万将逐步兑付給平台的出借人，以此缓解平台提现困难的问题。

许多出借人看后精神为之一阵。这家信融财富从6月起就出现投资人提现困难，此后逾期情况加重，逾期资产规模高达5亿。眼看着要凉了，国有资产管理公司竟然大发慈悲帮付了2000万，虽然没把大窟窿补全，但总归帮了一部分，看着是个好兆头啊。有首例，就有二三例，垫付范围愈来愈大。于是更多被逾期，被爆雷的投资人心想，什么时候国家也能帮兑付到我这笔？

这次AMC帮P2P，其实有偶然性

今年8月，银保监会要求国务院成立的四大资产管理公司(AMC)协助P2P处理不良资产。很快四大AMC之一长城资产管理公司率先成立参与P2P风险处置工作领导小组，在上海、浙江、广东、北京等地区成立工作小组，摸底统筹推进P2P风险处置各项工作。按照传统AMC处置不良资产的方法，可以分为三类:债权转让、债务重组、债权实现。

AMC选择哪家P2P去帮，取决于它的资产端借款方。据了解，这次东方并非针对这家P2P做资产处理和垫付，而是在帮助湖南卓越投资和长沙可可槟榔屋的母公司——上市公司加加食品做资产并购重组。而这家上市公司刚好借了P2P的钱，所以刚好帮P2P代偿了而已。

平时AMC处理资产往往需要至少一两年，这次比较快的实现代偿，还是因为借款企业核心资产比较优质，风险可控，二是因为价格上没有折价，可以简化与投资人之间的沟通和法律流程。

说白了，AMC这次来帮忙，并不是专程帮P2P，只不过还是比较看好借款方，帮助代偿。而P2P刚好分得一杯羹而已，要想被分得一杯羹，P2P本身的资产还得要优质。

那我的逾期款项还有机会吗？

当然是有机会的。这次没有专门帮，以后也还有合作机会。毕竟银保监局已经专门就AMC帮助处理P2P不良资产做出指示。

我们以前讲过，AMC擅长的更多是金额大、具有抵押物的不良资产，如企业贷废债，尤其是大型企业、上市企业。虽然现在P2P主张小额分散，但在P2P的野蛮发展期，曾有不少P2P大量涉足大额项目，导致大额项目逾期。如果你P2P逾期款的借款方是大中型企业贷，那你可以盼着AMC出手。

但如果你逾期款的借款方是小额信用贷款，那AMC基本上不会帮的上什么忙。作为一个大型资产管理公司，需要对每一个代偿项目做尽调，人力和财力有限，处理个人的小额信贷不仅处理和追索成本高，需要挨个去跟个人投资者进行商谈、签署协议等一系列事项。AMC没相关经验，长处也发挥不出来。

不过其实个人信贷类踩雷的在总体比例上比企业贷踩雷的要少很多，还是因为个人信贷往往小额分散，自融造假成本高，还款难度较低，个体逾期波及面小。所以风险比企业贷更可控，雷的也比较少。

那有人就是借了个人信贷的逾期了，雷了咋办？让AMC来收购债权是大炮打鸟的话，还有别的帮忙方法，比如与地方政府合作对整个问题P2P平台进行托管清算，与作为“地方军”的58家地方AMC协同作战等。AMC实在看不上你，以后P2P还可以考虑跟民间的资产管理公司合作，总之不怕，解决路子比困难多。

若有AMC介入，出借人一般能拿回多少钱？

据了解，AMC出手处置P2P坏账，落到每个出借人手中的本金往往会被大打折扣，基本不可能拿回百分之百的本金，甚至拿回一半本金的概率也不高。在坏账处置中，资产被压至两三折甚至一折出售的现象并不少见，所以出借前还是得擦亮眼。据说这次信融的没折价，速度也快，已经是非常幸运的了。不过也是因为2000万数额较小。

未来AMC将更多的介入网贷行业的坏账处置，很多具体操作层面的东西也在一边摸索、一边推进。AMC如果做债权转让，会选择那些具有真实底层资产且比较优质的P2P。如果做债务重组，也会选择具有持续运营价值和前景的平台，而不是资质差的烂摊子，本来就很难通过备案面临清盘那种平台。

所以我们挑平台的时候还是要挑规模较大，有优质资产，合规性高的平台，有什么万一的话可能有AMC接盘。那些本来就岌岌可危的自融P2P，庞氏高息P2P，国家取缔都来不及，想都别想会出手相助！

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