网贷风险扩散至保险公司，如何看待P2P履约险？

近期，保险公司与P2P的履约险业务受到各方关注。近日有媒体报道称，消保局已就网贷履约险投诉事宜向涉及承保的安心财险、长安责任保险等保险公司下发监管问询函，要求上述保险公司汇报各自承保情况。

随后《每日经济新闻》辟谣称，上述公司确实收到了消保局下发的内部邮件，就履约险的相关情况作出汇报，但这只是以邮件的形式进行问询，并不是监管问询函。

针对网贷平台与保险公司开展的合作行为，目前监管还没有明文说这一做法是否合规。值得注意的是，实际情况中，网贷平台在各个途径对其保险合作项目存在过度宣传、片面宣传、虚假宣传的嫌疑。从这个角度反映，平台跟保险公司之间的合作并不透明，有的平台以此为“噱头”，用来吸引出借人投资。

保险成P2P增信新工具

网贷平台的风险备付金被叫停之后，在“去刚兑”的大背景下，P2P平台不得不找寻外部担保，P2P与保险公司的合作所产生的“保险模式+履约险”形式，成为平台“安全”保障宣传的新宠。

网贷履约保证保险是指保险公司向投资人承诺，如果借款人不按照合同约定或法律的规定履行义务，则由该保险公司承担赔偿责任的一种保险形式。保险公司承保后若发生债务违约，债务责任也由此转化为借款人与保险公司之间的债权关系。

履约险本在一定程度上能够保障投资人的财产安全。更重要的是，保险公司作为持牌机构受到严格的监管，信誉度远高于P2P平台，所以在投资者看来P2P平台由保险公司提供信用履约险，能够大幅提升P2P的安全性和可信度。

实际上平台也是如此宣传的。以长安保险为例，2015年至2017年三年间，长安责任保险曾与10多家网贷平台就履约保证险达成合作，其中包括存利网、精融汇、土豆金服、融金所、微财富、钱保姆、好利网、予财网、和信贷、邦融汇等等。其中多家平台曾将这一合作事项在官网首页明显位置露出，大部分平台目前已暴雷。

新金融头条不完全统计发现，目前至少有12家P2P平台宣称与保险公司合作，既包括陆金服、和信贷、宜人贷等行业头部平台，也有一些中小平台。

新金融头条在小马金融的官网看到，该网站明确表示，公司的天马系列理财产品已经与保险公司签订了履约保证保险，保马系列理财产品与保险公司签订了责任保险。小马金融还提供了保险公司保单查询通道，投资人可查阅相关保单。

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》提出，严禁平台直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息，针对网贷平台存在利用保险合作背书的增信问题，目前，监管还没有明文说这一做法是否合规。不过2014年起银保监会已多次发文细化标准。

2017年7月，原保监会印发《信用保证保险业务监管暂行办法》，针对“网贷平台信保业务”提出了“上一季度核心偿付能力充足率应当不低于75%，且综合偿付能力充足率不低于150%；保险公司承保的信保业务自留责任余额不得超过上一季度末净资产的10倍”等具体要求。同时要求保险公司对合作的网贷平台制定严格的资质准入要求。同时，保险公司应当要求合作网贷平台公布由保险公司统一制作和授权的保险产品重要信息，相关宣传内容应当经双方共同审核同意，避免网贷平台进行虚假、误导宣传。

保险噱头需看清虚实

根据盈灿咨询数据，截至2017年3月底，与保险公司合作的P2P网贷平台有55家，已经有33家保险公司介入到P2P网贷行业的保险业务中。目前，与P2P平台合作的险企已降至１５家。包括平安财险、阳光保险、众安保险、太平财险、长安责任保险、易安保险、众惠相互保险、富德财险等。

实际上，若平台合作的是实力强、背景大的头部保险公司尚有些许保障作用，但对于实力存疑甚至是已经陷入相关纠纷的保险公司，则需要谨慎辩证看待。

以陆金所为例，凭借其背后平安集团强大的保障实力，陆金所的标的一直抢手。据悉，平安集团在世界500强内排名为29名，在金融行业集齐了所有子领域的牌照，可以说是中国最强大的金融集团之一，陆金所的标的由平安产险提供100%保证保险。值得注意的是，目前陆金所已出台新的保障机制，平安财险仅承保55%，另外45%由永城保险提供。业内人士表示，平安产险对陆金所降低承保比例，主要原因可能是网贷行业下半年发生爆雷潮从而导致行业整体的赔付比例上升。不过引入其他保险公司也有利于减轻陆金所的自担保之嫌。

而一些实力较弱的保险公司则并不那么靠谱。今年暴雷潮中长安保险的多家合作平台暴雷，使得长安责任保险股份有限公司为其兜底“履约险”，赔付近20亿元，待赔付22亿元，直接导致了长安责任保险偿付能力告急。

从这一点上来讲，保险公司的履约险到底在“保”什么？这一点值得关注。从业务层面来看，保险公司是对借款人违约提供“担保”，还是对平台本身提供“担保”？如果二者混同的话，会影响投资者的判断。而很多平台只是宣传保险公司的“履约险”，并不对“履约”内容进行完整的的信息披露。

P2P的业务不同于传统的借贷行为，平台本身起到的是一个中介对接作用。那么在这个“借贷关系”中，就有四方参与。投资者、借款人作为整个业务的交易核心，投资者为债权人，借款人为债务人。平台是第三方中介撮合，保险公司扮演的是一个“担保角色”。那么，保险公司对谁进行担保，是担保债权人和债务人之间的借贷关系？还是担保债权人和中介之间的委托协议？这一点平台和保险公司要说清楚。

近期，安心财险与米缸金融，在网贷履约险的赔付问题上，合作双方始终没能达成共识，导致投资人权益受损四处投诉。最根本的原因就是“履约标的”不明，双方各执一词，让投资者不知所措。

业内人士还指出，有的网贷平台实际上并没有和保险公司达成真实合作，或者已经暂停和保险公司合作，或者只有部分产品有履约险，却都对外宣传有履约保证保险。“此外，还存在明明和保险公司签订的合约声明只能进行部分赔付，但平台对外宣传产品时不具体说清楚履约险的赔付比例。”

另外，考虑到很多投资人并不会仔细查看平台出具的保险合同的具体条款，要具对其中的免责条款等并不明晰，往往是等到实际赔付时才发现并非平台之前宣传的本息快速赔付。

保险从业人员建议，投资人可以在保险公司网站查询是否出具保单，仔细查看投保主体和投保范围，此外还要看清免赔额度上限，理赔款项到账时间等等。

最后，保险公司与P2P的合作，最为重要的是要明确整个责任关系，并且平台要对投资者进行完美的信息披露，真实的告诉投资者保险公司从中扮演的“角色”和履约责任。完全的片面宣传，以保险为诱饵的宣传，终将会导致风险的爆发。

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