2019年，P2P会好吗？

说到低风险活期理财。

人们第一个想到的货币基金宝宝。

平均年化收益率3%左右。

人们第二想到的是京东银行精选，也就是定转活的智能存款。

平均年化4.5%-5%。

如果你非要分出哪个更安全？

50万以内，肯定是智能存款。因为中国有银行存款保险制度，一个人在一个银行存钱50万以内都享有这个保险护身。银行倒了，保险给你赔。

不过今年下半年，央行金融稳定报告打了如日中天的货币基金一个巴掌：必须告诉老百姓，投资货币基金是有风险的，风险要自负。特别是注意流动性风险……

货币基金的脸还没消肿，那厢智能存款又被央行打脸：你最近有点嚣张么？不要乱来，给我控制规模，不听话我毙了你。

于是，很多新媒体朋友为智能存款喊冤。智能存款这么安全，50万有保险。央妈你管多了吧……

央妈哭笑不得。这50万保险，还不是我给你们这些投资人背的锅？这帮小银行兔崽子大搞定转活，起码要有点流动性风险意识啊……

1.0

很多人可能没有细思过。

7月以来的P2P雷潮，如果这些P2P是同样没有国家撑腰的民营银行，估计倒光了。

为啥？

银行可不是“点对点”借贷，底层资产一一匹配。

雷潮，恐慌，流动性危机。

连“计划类债转不出去”解释的空间都没有。

只要一周不能提现。

到时候全国各地媒体铺天盖地：“银行取不出钱啦，资金池空啦，要跑路啦”。

然后，一批银行倒闭。

再然后，恐慌又挤兑倒另一批银行。

细思极恐。

诚然，对于小金融机构，P2P制度还有理论上防挤兑的优越性。

嗯。理论上。实际上雷潮中，很多P2P实际上因为计划类产品的便捷流动性设计，产生了严重的挤兑危机。

到期债转不出去，投资人恐慌。

投资人恐慌，债转更加转不出去，无限接近底层资产到期时间。

一些投资人看到底层资产要几年才能到期，然后在论坛发帖：

某某平台言而无信，提现困难!

于是没人再敢碰这个平台，债转终于接近0……

平台没有新资金流入，业务停摆，资金流一天天枯竭……

2018年，哪个平台的流动性危机最触目惊心？

点融网。

一堆顶级风投。有渣打银行，有新加坡政府，有各种国际风投，国资风投。

2017年一度是各个评级前3前5的平台。

流动性危机面前……

哎。

2.0

2019年，P2P会好吗？

投资的所有问题都是动态的。

2018年上半年，雷潮之前，国内对于P2P的总体态度其实蛮温和的，比较宽容。

然后史无前例大雷潮。全国各地P2P投资人维权。

再然后，监管态度几乎360度大转弯。

很多人可能没有注意到，原先对于P2P的监管比较强硬的是重庆。

然雷潮后，各地态度都开始咄咄逼人。

北京、深圳、杭州的各种P2P监管风险处置通知，态度非常强硬。

特别雷潮中闯了大祸的杭州，不但不能新增贷款余额。同时要逐步压缩贷款余额。也不像深圳指明活路，注资、并购重组什么的。就是让你难受，让你举步维艰，让你先消停。

降贷款余额，本质就是平台经营停下来再说。

做过企业，或者开过店的人都应该知道，停下来意味着什么？

人招了，房租了，货压了，成本摊了，突然要停了……

P2P比这其实更严重的是，加了几十倍杠杆的钱放出去了……

2019年P2P会好吗？

监管稍微有点不友好了。各种小道消息了解，估计最终能备案的也就百来家。

有不满，但没有完全下杀心。

他们其实也认可P2P的扶助小微的价值。

其实也看到P2P这些年的小微技术发展，对于中国小微信贷技术的进步推进。

但就是烦恼群体事件。

像点融这种情况，其实他们也看到，曾经上海乃至全国的明星P2P，一个流动性危机就苟延残喘……

谁能保证没有下一次呢？

尽可能限制P2P，站在他们的角色想，也不失一种“对的”决策。

有人说这是懒政。

你说，要社会价值，一些优秀的P2P团队完全可以转成给中小银行做助贷。

至于理财端的社会价值，也就千把万人参与，没P2P就赶到股市银行去，其实也一样。

投资本身也是双刃剑，不让投：一方面可能是断人财路，另一方面也可能是保护了不成熟的投资人，同时维护了社会稳定。

2019年P2P会好吗？

还是那句话，投资的所有问题都是动态的。

监管的态度还会不会恶化，行业信心能不能恢复。很大程度取决于整个市场还会不会出现新的糟心事。

没有大雷，行业才能有机会恢复繁荣。

投资这件事，任何时候都要想想最坏的情况。

市场好的时候可以少点非理性的狂热。

市场不好的时候也可以少点盲目的悲观。

冷静、积极应对变故。谁都不是神，但尽可能一路过来少犯错，增加做对事的概率。

投资市场就是战场。如果无法面对真相，不敢想坏的只是幻想好的。尽可能把钱都撤回银行吧。

有一句话说的好，不输当赢。

这也应该是2019年投资的主基调。

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