“时”与“势”之变：当银行业走过2018

如果复盘2018年银行业关键词的话，年头是“合规”、“去杠杆”，年尾则是“信贷支持民营经济”，是“稳杠杆”。

新浪金融研究院的徐巧老师说，银行业的“时”与“势”均发生了重大变化。

从时间上来看，2018年距离“4万亿”经济刺激正好十年。

在这十年间，银行业资产规模增长了3倍，从2008年底的62.4万亿增长至2018年11月底的260万亿元。这其中，银行理财借助各类通道，扩容尤为突出，截至2017年底已达30万亿。而资管新规的出台，实则是对银行表内外业务的切割与规范。

而随着第一批理财子公司申请获批，银行资管将迎来新局面。

从行业形势上来看，2018年金融监管格局从分业回归混业监管，形成“一委一行两会”格局。

从制度上扫清监管交叉盲区后，银行业面临更强监管。“愉见财经”的一名银行管理层受访者直接将2018年成为“罚单年”——处罚金额大，动辄上亿或数亿；处罚面积广，我们加总了一下，银保监系统平均每天开出超10张罚单。

除了防范风险与回归本源，银行业下半年还肩负大力扶持民营经济的重任。但同时，这也对于银行风险管理能力提出了更高要求。

我们恐怕，2019年，不良贷款，仍然是不少银行（尤其是一批地方性城商行、农商行）的心腹之患。

下文是新浪金融研究院（ID：sina_jinrong）对2018的梳理性文章。

监管顶层设计靴子落地

“一委一行两会”格局落定

从监管环境来看，去年最大的改变无疑是“一行三会”成为历史，“一委一行两会”（稳委、央行、中国银行保险监督管理委员会、中国证监会）正式形成。

2018年“两会”通过了国务院机构改革方案，银监会与保监会整合为银保监会，作为国务院直属事业单位，统一监管银行业和保险业。相对应的“一行两会”工作侧重点将有所划分：央行——宏观审慎监管，银保——微观行为监管，证监会——证券市场监管。

恒大集团首席经济学家任泽平指出，央行肩负多重职责，不仅需要制定并执行货币政策，也会负责银保行业的宏观审慎规则制定，另外金融稳定发展委员会办公室在央行设立。“这些均表明央行可能成为一个权力很大的‘超级央行’。”

而就在3月，央行行长一职也完成了新旧交替。年满70岁、执掌央行15年的周小川交棒给易纲，后者被业内喻为学者型官员。

银保监会于4月正式挂牌，郭树清出任银保监会主席、党委书记。12月中旬，地方银保监局也正式举行挂牌仪式。

资管新规重塑百万亿大资管

银行表外理财受约束

在大资管混战时代，通道借势、杠杆起舞、非标狂欢、刚性兑付大行其道，各路金融机构心照不宣“躺着赚钱”，行业规模急剧膨胀逾百万亿元。2018年，随着资管新规在4月正式出台，大资管行业迎来统一监管。

作为资管行业中的绝对 “霸主”，银行理财受冲击最明显。

据《中国银行业理财市场报告》（2017年）显示，截至2017 年底，全国共有562 家银行业金融机构有存续的理财产品数9.35 万只，理财产品存续余额29.54 万亿元。其中，非保本产品的存续余额为22.17 万亿元，属于表外业务。

资管新规对银行理财业务威力渐显，从2018年各行的半年报可见一斑，全行业理财中收几近腰斩。例如，建行今年上半年理财产品业务收入 65.52 亿元，同比下降47.08%；华夏银行(7.310, -0.08, -1.08%)上半年理财业务中间收入15.61亿元，同比下降58%；平安银行(9.190, -0.19, -2.03%)上半年的理财业务手续费收入5.59亿元，同比锐减75.1%。

按照资管新规鼓励的方向，银行理财子公司成大势所趋。事实证明，多家银行踊跃申请设立子公司，银保监会批复速度之快也超出市场预期。据新浪财经不完全统计，截至2018年末，市场上共有23家银行拟设立理财子公司，其中包括5家国有行、9家股份行、8家城商行和1家农商行。而在12月27日，银保监会正式批准正式批准建行和中行设立理财子公司的申请。

宏观调控从去杠杆到稳杠杆

银行加大扶持民营经济

去年上半年，中美贸易摩擦叠加国内经济下行压力，民企融资难、融资贵问题愈发突出。

9月份，央行在半个月内两次召开民企座谈会。在9月4日举行的第一次座谈会上，出席领导不仅包括央行行长易纲、副行长潘功胜、朱鹤新，还有工行董事长易会满、农行董事长周慕冰、中行董事长陈四清、建行董事长田国立、交行行长任德奇等14家银行业金融机构主要负责人。

在会议上，易纲明确强调，金融部门始终坚持“两个毫不动摇”，对国有经济和民营经济在贷款政策、发债政策等金融政策上都一视同仁。此后，银行纷纷打出“组合拳”， 把更多资源向中小微企业倾斜。

比如，在四季度，建行发布《进一步加大支持民营和小微企业发展的通知》，从强化信贷政策支持等多个方面，提出了加大支持民营和小微企业发展的26条举措和工作要求。中行发布《中国银行支持民营经济二十条》，推出包括续贷再融资政策、调整抵质押率制度在内多条措施，多渠道支持民营企业发展。工行与与诸多民营骨干企业举行座谈会，并于会后签署了《总对总合作协议》，继续加大对民营企业的信贷投入和支持力度。

虽然支持民营经济力度加强，但在经济下行周期，对银行而言，这也意味着潜在不良的抬头。中国银行国际金融研究所分析指出，中美贸易摩擦对实体经济的影响将不断显现，金融体系支持民营经济的力度将明显增强，这对于银行风险管理能力提出了更高要求。

“预计2019年中国银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势，部分城商行和农商行将面临较大的不良贷款压力，但银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。”

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