2019年，你准备把钱放哪里？

有机构统计，在刚刚过去的2018年，沪指从3307点到2493点，累计跌幅24.59%；创业板指从1752点到1250点，累计跌幅28.65%，也就是说：大部分机构投资者和小散经过一年的辛勤操盘，基本都亏了。

何止股市，2018年除了货基这类低风险的理财产品外，多数投资都是亏钱的，其中包括房市、股市、债市、黄金、基金、区块链、私募，以及不得不提的网贷，零壹财经数据显示，网贷余额从2017年12月的12000亿元锐减至7311亿元，行业体量缩水39.33%。

网贷行业缩水的原因有两个，一个是监管要求平台双降，行业成交额自然滑落，这是从行业深远发展考量；但网贷行业缩水仍有一个不可忽视的因素，即雷潮影响下，部分出借人遭受损失，以及更多投资人选择持币观望，造成很多平台“只出不进”。

在行业发展负增长的环境中，2019年，网贷是否还能作为理想的投资选择？

P2P，多元资产配置的重要组成

既然2018年大部分投资都亏，为什么网贷更吸睛？很简单，P2P的大部分投资人的理财知识相对匮乏，很多投资人没有很好得规避风险，选择将“鸡蛋”全部放到了一个篮子里。

当前，多数出借人并不懂得资产配置，更容易被一些平台所谓的的高收益吸引；在几次安全退出后，便一股脑的将全部身家扔到一两个网贷平台中，让风险高度集中，黑天鹅事件一降临，血本无归。

笔者听过一个故事，某网贷出借人，不止用自己的钱出借，还将全村的人借过来一起出借赚利差，然后赶上了雷潮......

以这种方式投资的用户，无论在网贷还是在股市、债市乃至投资以保值著称的黄金，恐怕都是要亏损的。监管要求网贷平台的资产小额分散，以降低网贷行业的经营风险和金融风险；而对于网贷投资人而言，单就P2P这一项投资本身，也应该尽量分散投资。

事实上，一个合格的投资人应该通过资产配置来分散风险。既要选择稳健、低收益类的货基和银行理财，来保障相对灵活且基本的资金需求；也要有高收益、高风险的股票、私募投资，来博取更高收益；当然还应该配置诸如网贷这类新型理财产品，在收益上既有保障，风险也相对可控。

当然，即便分散了风险，也依然会有特例出现。如某出借人2018年将资金分散在善林金融、投之家、牛板金这些平台，依旧出现了集中“踩雷”的悲剧。的确，虽然资金分散了，但分布在风险较高的平台，这并非真正意义上的风险分散。

所以，分散风险的前提应当是判断平台的风险性，那些涉嫌假标、自融的问题平台，自然首先被排除在外。暴雷潮之后，很多投资人对于P2P行业全盘否定，其实，我们还是应理性去看待P2P，认清问题平台和优质平台的差异性。此前很多的暴雷平台都并非真正意义上的P2P，而真正规范经营的头部优质平台还是始终坚持着“小额分散”的原则，切实践行普惠金融的。

笔者从事互联网金融行业的内容工作两年，投资网贷三年，至今还未踩雷，没有踩雷的原因很简单：80%的理性+19%的贪婪+1%的幸运，在此我会将理性的部分和大家分享。

什么样的P2P平台可以投资？

零壹财经报告指出：2018年全年度上线的平台数量仅55家，同比减少了85.8%；年末正常运营的平台数量为1185家；而网贷之家的数据则更少，截至年末正常运营的平台仅剩1021家。可能因统计口径与时间的差异，正常运营平台的数据有些差异，但我们依旧能够看到入场者越来越少，淘汰者越来越多，网贷环境正在逐步净化的趋势。

即便截止发稿，目前正常运营的平台可能不足千家，但这其中很多平台估计依然存在风险，那我们如何去筛选投资的平台呢？

下文将给出一些建议，这些建议的共性为三个词：大平台、大平台、大平台。

1、行业头部平台当属首选，但收益率相对偏低

其实，所有人都知道更加安全的平台有哪些，比如行业前几名的：陆金服、爱钱进、人人贷、宜人贷、拍拍贷、PPmoney等几家头部平台，无论是合规经营、还是平台风控，以及盈利方面，都是经过了时间检验的。

这些头部平台都有一个共同点：期限长，且收益相对较低。适合短期不缺钱且希望财富稳定升值的投资者，起码收益比货基要高不少。

2、加息的大平台可以考虑

雷潮之后，许多平台都开始采取加息政策，吸引投资人，其中不乏众多上市公司和行业头部平台（借贷余额50亿元以上或市值10亿元人民币以上）。在行业下行的当下，平台纷纷通过上调收益率吸引投资，比如爱钱进出借期限18个月的爱赢宝系列产品，收益率目前到达了11.5%。市场低迷时进行加息，以让利的方式防止客户流失，以及抢占市场份额，这样的市场行为，其实也不难理解，但前提是挑选的平台要靠谱。

3、标的真实的平台更靠谱

雷潮之中，真正合规的平台，始终坚持“小额分散”的原则，这些平台的单个借款标的金额都不高，借款人一般是具备偿还能力的。尤其是历经多年的经营，平台也都有了成熟的风控体系，风控能力强大，如桔子理财、爱钱进等。

即便这些平台在今年遭遇到雷潮的冲击，或者不同程度的面临着债转难的问题，亦或面临用户不信任，资金流入量降低的困境，但只要平台资产真实，借款用户是经风控审核后，实实在在存在的，钱能从借款人口袋里要回来，风险一般都不会很大。

4、超高收益平台：不推荐试错

投资是人们管理财富的手段和需求，无论是网贷投资还是银行理财又或是余额宝、腾讯理财通，只要有收益就有风险；而那些所谓超高收益、没有风险的理财，恐怕只有一种可能性——诈骗。

什么样的收益是超高的？如果不计加息、返现等活动，出借人短期投资年化收益（1~6月）如果超过10%，应该值得警惕；长期（6个月以上）如果年化收益超过15%，同样要小心，因为这个收益范围内，平台获利的空间很小，如果平台不能获利，结果自然不言而喻。

5、积极做投资者教育的平台，值得关注

投资者教育，是一项吃力不讨好的事情，很容易造成的结果就是“为他人作嫁衣裳”，花精力进行投资者教育的平台，不管怎样，起码是有社会责任感的企业。

比如，爱钱进为了给出借人提供财商教育，策划了《小进说财》等四大财商教育栏目，面向儿童推出系列财商绘本、面对行业动荡开展透明之旅等用户沟通活动，以及其官网也设置有投资者教育页面，进行更多内容的分享；人人贷也在官网首页显著位置设置了投资者教育与信息披露频道的入口。

越来越多的平台关注投资者教育，这是网贷行业理性向好发展的表现。而那些耗费人力物力去做这些并不会带来直接经济收益的内容，这样负责任的平台，至少也会让投资人多一丝安心。

如何慎重选择平台？避免踩雷

上文已经分析了，推荐选择大平台，但不免很多投资人还是对更多的平台感兴趣，而上述的建议也还有未尽之处，下面再谈几点避免踩雷的建议。

1、难以备案的平台建议不要碰

网贷备案是出借人参考的绝对依据，但是真正能够获得备案的估计少之又少。

根据零壹财经此前梳理的数据显示，截至2018年10月25日，已提交合规自查报告、且仍在运营的平台共计432家，仅占行业运营平台总数的29.9%。而网贷之家在P2P网贷行业的年报中预计，2019年底，正常运营的平台或只有300-500家。那些尚未提交自查报告的平台，恐怕大多数的备案之路会更加艰辛。

在网贷行业有一句话，叫做三证齐全，即ICP经营许可证、三级等保以及银行存管白名单。据融360大数据研究院不完全统计，截至2018年12月，全国正常运营的1000多家网贷平台中，仅有302家平台拥有ICP经营许可证；获得国家信息系统安全等级保护三级认真的有180多家；上线白名单银行存管的有581家。而同时具备这“三证”仅有爱钱进、宜人贷等110余家平台。

除了三证已经齐全的110余家平台，其他平台能够成功备案吗？

笔者认为，不排除部分新增，但如果监管给到的时间和政策红利，很难有爆发性增长，同时很多平台在合规整改进程中也遇到了新的难题，比如，有消息指出：很早之前ICP经营许可证就已经很难获取；再比如，宜贷网在宣布清盘时提到过一个细节：（恒丰）银行存管被要求提前终止。很明显，银行可能也意识到了网贷行业的风险性，不排除越来越多的银行和恒丰银行一样，提前中止存管合作。如果不能顺利获取三证，网贷行业的大部分平台将在合规性上面临极大挑战。

2、信息披露不清晰的平台要慎重

为啥2015年和2018年发的标的信息“长得”这么像？为啥经营报告里面的数据和审计报告差那么多？为啥刚融资，平台的现金还是这么少？

平台想造假，一定有办法让投资人分辨不出来，但是也一定会让投资人有所怀疑。怎么才能让投资人不怀疑？聪明的坏人会选择一个比较简单的方式：不告诉你。

一个平台披露的信息越少、越模糊，干坏事的空间也就越大。对于信息披露不清晰，不完整的平台要慎重。

如果判断一个平台的信披好不好呢？平台官网、互金协会网站，以及网贷行业第三方权威平台的数据披露，这些都是获取信披内容的渠道，将关注平台的信息跟几大头部平台去对比，披露内容自然越完整越好。

3、硬找背书的平台多观望

有一段时间，网贷融资特别多，融资对于网贷平台来说既是资金的补充，也是品牌背书，国资系、上市系、风投系......也造成很多P2P平台开启“拼爹”模式。

好“爹”的存在对于网贷平台确实有些价值，起码说明了一种认可，而且很多用户也会基于这一点去筛选平台。但是有了“爹”之后，又能怎样呢？历史经验表明：好“爹”一般都不愿意背书；网贷平台出了事，“爹”基本都是甩锅的；很多平台就是认“爹”认出事的。

此外，一些新平台、小平台，以及平台标的期限较短、活期较多的平台，在投资前也应谨慎考察。

2019，未来可期

网贷是互联网金融，更是金融，这一点监管早已给出明确定位。

金融是经营风险的行业，只能通过各种方式去控制风险，不可能消灭风险，银行存款、保险、余额宝这类看似没有风险的产品也不例外，在我们看不到的“底层”，风险无时无刻不在发生。

网贷，是一个年轻的行业，需要大量时间和空间试错。网贷的诞生，给很多人带去了收益，也推动着普惠金融的发展。因此，应该理性地去看待这个行业，起码在2019年，雷潮已成往事，未来可期。

最后，还是希望投资人永远谨记一句“投资有风险，入市需谨慎”！

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