展望2019：原地休整，待时起航

“网贷还能投吗？未来还会好吗？”这是半年来见到最多的疑问，“行业完蛋了平台都得死”这种宣泄不满的留言也是常见。经历了历史性的雷潮，一些投资人因为资金损失而一刀切的对行业表示了否定，行情长时间的低迷压抑，也让很多人有了悲观心态，对网贷未来产生了怀疑。

对比第三方发布的17和18行业年报，一波雷潮之后总体贷款余额减少三成，全年成交大幅萎缩，行业真会就此一蹶不振吗？

发展洪流不会逆转

经济活动是人类社会发展的基础，借贷是促进经济发展的重要一环，人类农耕时期就有了借贷行为，我国更是在春秋战国时期就出现了高利贷，在相当长的时期内，民间借贷是商业活跃繁荣的重要手段。

网贷最初就是将线下民间借贷简单的搬到了线上，最早一批草根平台老板大多都是从事民间高利贷，用超级放贷人形式发标，实际出借利率能达到月5分。

投融资的便捷性使网贷轻松获得了借贷两端的认可，15年互联网创新更加速了这一过程，互金开始深入生活，培养了用户互联网时代的习惯。

广义说，网络借贷的存在基础是作为当前经济结构下金融市场的重要补充，满足了传统金融未覆盖人群的需求，也就是常说的普惠经济。实际上包括网贷在内的互金是解决了传统金融运行效率相对低的问题，缩减了两端的时间成本。

这是由科技推动发展的洪流，人类历史上的每一次变革，从萌芽到逐渐成熟，只有波折，但从不会逆转。

看金融圈各种年终盘点，都喜欢提一下宏观形势和经济周期，专业理论我们不好理解，简单来说，无论行业过热还是挤泡沫，都是发展路上的偏离与回归，按伟大马克思主义原理，是螺旋式上升发展，总趋势不会改变。

但是，整体行业不会消失，不代表个体能永生。

向死而生剩者为王

不管不顾的粗放发展，结果都是短命的。与钱相关的行业都存在高风险，做成一家百年企业并不容易。

马云在浙商论坛上对过去一年现象做了演讲，有些企业家出问题总是怪外部环境，实际上问题还是在自己本身，是自己企业没有做好运营，90%的企业倒闭跟宏观经济没有关系。

去年雷潮中也再次暴露了网贷行业内的同样问题，很多平台股东都是投机分子，道德低下，经营失败了就甩锅，说是经济不好、逾期太多的结果，就是不提自己该承担的责任。

目前监管深入，整改加速，各地已经出现了合规不达标被要求清盘的平台，但观察中也发现，仍然有不舍得退出还在继续观望的，有的平台截留正常回款拉投资人陪葬，有的平台玩成了资金盘再赌最后一把，这些平台根本原因都是自身内部的问题。

前几年的爆发期，估计没几个平台考虑过退出的问题，“唯量论”是主流思想，不断膨胀，以规模掩盖问题，但是问题也在积累变大，当规模达到一定边界，问题也无法掌控了。

马云谈到，企业需要做的是反思自我，调整自己，修炼自身。放在网贷就是对过去资产审核放松与缺失的纠错，打造严谨完善的风险控制能力。

从网贷管理办法到专项整治其实已经给出了方向和意见，认清金融本质，放弃违规业务，回归信息中介。

网贷平台拥有资金获取成本低，资产获取渠道广，风控数据搜集效率高等优势，相较传统借贷已有跨越式发展，更有广阔前景，但是在此之前，需要坚守自身，活下来。

平台自查自纠，协会自律检查还在继续，央行2019年工作会议，还要用一到二年完成互金整治，行政核查只会更加严厉。

刮骨疗毒期，抗住的才是好汉。

有巨头无垄断

这次严监管促出清的趋势已经明确，很多人纷纷预测，网贷最后只会剩一两百家，很多人没信心也是因为如此：就那百多家还投什么？

专项整治最终结果不好预测，我们可以把目光放的更长远一点。

引起本次监管过程中还在不断加码的原因，是过去十年行业快速扩张，相关法规的制定滞后于行业的发展速度，随着政策陆续落实，隐藏的问题不断暴露出来，继而引起后续整顿。

过去网贷欠缺的是统一长期的监管措施，在形成长效监管机制后，行业也会步入监管层希望的“正轨”。禁止新增机构只是暂时的，从负面清单看以后会是许可准入。

监管之下的网贷规范发展，市场自然会充分竞争。监管只是提高了进入的门槛，但是网贷并不是技术壁垒高的行业，不管是正在运营还是已经被淘汰的平台，实际业务和模式都高度同质化，这一点也使行业不会出现少数平台垄断的局面。

洗牌后的平台会享受一段时间合规红利，但仍要面对后来者的不断挑战，其实在2018年，巨头的入场与布局一直没有停止，对网贷的推动也还在继续。

网贷可以满足征信空白人群的消费需求，也可以为小企业解决资金问题，具有巨大的发展潜力与市场空间，这个是无可辩驳的。

规范发展，汰弱留强之后，对投资人也更加安全。行业的收缩是短期的修复调整，而短暂的休憩是为了更好的前行。

2019，等待再度起航。

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