备案又延期了？真相其实是...

P2P行业的雷潮渐渐消声，备案就成了重要关注对象。从2016年的「8·24文件」开始，两年多的时间过去了，现在备案还没有落地。

最近，备案延期的声音又来了。原因是：都2019年了，说好的合规自查以及行政检查到现在都没有出具体的结果。备案进展没什么动静，难免人心惶惶。

面对备案的不确定性，投资人该怎么应对呢？

一 行业问题仍未肃清

各地金融办虽然有发布了一些针对整改、检查、合规等条例，从现在整改的进度来看，行业内对备案进度仍旧不乐观，导致备案延期的声音越来越多。

真的只是备案延期吗？其实，无论是备案延期也好，还是合规检查也好， 下一步监管如何落地，进度缓慢透露的信息，就是P2P行业的问题还未肃清。

左哥认为，合规检查只是一项常规工作，平台自然是合规了才能备案。在这期间，有哪些行业风险暴露出来了呢？而这些又会对投资人产生什么影响？

资金池、期限错配、自融假标等等，这些的网贷行业积累的问题，在雷潮中摧毁了投资人对整个P2P行业的信心。

设资金池，行情好的时候，部分平台用来吸引投资人，可以维持表面的本息正常兑付的状态。但是一旦资金流出现问题，挤兑风险会瞬间摧毁平台的美梦。

期限错配，不少平台为了满足投资人对于短期标的偏好，尽可能多地撮合平台的成交量，从而对底层资产标的进行期限拆分，流动性风险也是因此而来。

自融假标，投资人很难甄别平台资产业务是否真实，如果平台将投资人的钱，投入到一些高风险项目，一旦这些项目无法盈利，投资人的本金很难收回。

意识到行业问题仍未肃清，通过拉长备案周期，同时收紧合规步伐，逐渐挤破行业泡沫，是监管一种比较明智的手段。

二 备案大概率会延期

从监管层的角度来看，P2P行业的待收规模在万亿级别，相比其他金融行业，P2P只算是沧海一粟。

虽然规模并不算大，但是最要命的地方，在于P2P涉及人数众多，闹出的动静、造成的影响可不小。

一旦某个平台出现问题，投资人就会联合闹事，这点让监管层非常操心。但是目前P2P已经有一定的体量了，又不能直接一刀切，否则后果不堪设想。

所以，更可能的情况会是：监管层采取温和一些的方式，让不合规小平台慢慢清退，避免行业动荡；让大平台降待收逐渐控量，整改不合规资产业务。

备案？短期就不要想这个事情了！即使2019年6月份前，能清理完违规业务，也要经过一系列检查才有可能备案。按目前检查的进度，备案大概率会延期。

牌照？劝你早点打消这个念头，备案的本质，最多是监管允许你继续合规经营罢了，一定不会给你授予所谓的牌照。万一哪家持牌平台雷了，监管怎么收场？

因为有了牌照，责任不在平台，而在监管身上，谁会往自己身上扣屎盆子？最好的情况就是，预计会留下100-200家通过验收的平台，不会给平台什么名分，但会允许你继续经营，也就是所谓的备案制。

备案还会延期多久？半年、一年还是两年？答案是：让平台主/被动降待收，1000+家平台淘汰到一定数量（据说200家）以内，备案才有可能继续推进。

三 投资人怎么选平台

P2P备案如果真的延期，对投资人来说有利有弊：

利：给监管足够的时间，重新梳理行业整改方向。监管不是纸上谈兵，更不能朝令夕改。

弊：雷潮至今，很多投资人还没有对P2P行业的恢复信心。备案延期，加剧了惶恐的心态。

在备案落实之前，监管层更倾向于通过合规检查，把平台的问题摸透，该整治的进行整治。

平台要在降待收规模、降投资人数、降线下门店，清违规业务的压力下，保持稳健经营。如果出现逾期、展期等兑付问题，基本无缘备案，淘汰出局。

最后，如果行业真的只能留下100~200家平台，P2P的壳资源会很稀缺，再加上资金成本不到15%。说不定，活下来的平台又将成为资本市场的香饽饽。

对于坚守P2P的投资人而言，重点是在选平台上要多留意。

最后长话短说，左哥这里有几点小建议，希望能对投资人有所帮助：

1. 未交自查报告的平台，Pass！

2. 资产业务违规的平台，Pass！

3. 未上银行存管的平台，Pass！

4. 债转退出很慢的平台，Pass！

5. 重大负面缠身的平台，Pass！

6. 股权变更频繁的平台，Pass！

8. 主打企业贷的小平台，Pass！

来自公众号左眼跳财。

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