晋商银行拟赴港IPO，旗下消费机构去年利润过亿，曾踩雷租金贷

近日，晋商消费金融股东晋商银行向港交所提交IPO招股书。据招股书披露，2016年、2017年和2018年前三个季度，晋商银行应占晋商消费金融的利润分别为40万、1810万、4180万。

晋商消费金融作为山西省首家消费金融公司，晋商银行是其最大股东，持股比例为40%。

按照持股比例推算，晋商消费金融公司2016年、2017年和2018年前三个季度的利润分别为100万、4525万、1.05亿。自开业以来，晋商消费金融一直保持着持牌系中少见的连年盈利状态。目前晋商消费金融上尚未披露2018年的年报，据上述数据，其全年利润自开业以来首次突破了亿元大关。

值得注意的是，在业务突飞猛进的同时，2018年，合作的长租公寓接二连三地暴雷，让晋商消费金融陷入了一波又一波的负面舆情。新金融头条注意到，21聚投诉网站上，关于晋商消费金融的投诉帖达30余条，多数属于租金贷纠纷。企查查数据显示，截至3月1日，和晋商消费金融相关的裁判文书共103份，其中有89份的案由为借款合同纠纷。

个人消费贷款规逐年下降

2月26日，晋商银行向港交所提交IPO招股书。

据香港联交所披露的晋商银行的主板上市申请资料，截至2018年三季度末，晋商银行资产总额达到2084亿，主要业务条线包括公司银行业务、零售银行业务及金融市场业务。2016年、2017年及2018年1~9月，公司银行业务收入在总额中占比分别为68.6%、73.9%、71.4%；零售银行业务在总额中占比分别为17.7%、14.7%、22.6%；金融市场业务在总额中占比分别为13.7%、11.3%、6.0%。

上述数据显示，近年来零售业务成为晋商银行的战略拓展方向，包括个人贷款、个人存款以及银行卡信用卡服务等。个人贷款包括房贷、消费贷、经营贷和信用卡。

据招股书数据，2016年、2017年及2018年1~9月，晋商银行的个人消费贷款规模分别为47亿、45亿和32.4亿，占个人贷款总额的比重分别为70.5%、35%和比21.4%。资料显示，晋商银行的个人消费贷产品主要是卡易贷，2013年推出，持有晋商银行借记卡的客户可申请最高5万元个人消费贷款，授信额度可循环使用，期限最长3年，可用于装修、教育、旅游、医疗等消费。

值得注意的是，在个人消费贷款逐年下降的同时，晋商银行的房贷规模和占比持续上升，这说明晋商银行的业务倾向于选择更易于操作的房贷，个人消费类贷款业务逐渐剥离至其旗下的晋商消费金融。

晋商消费金融建立于2016年，是山西省首家消费金融公司。企查查数据显现，晋商消费金融首要股东有晋商银行、北京奇翱翔艺商务征询有限公司、天津宇信易诚科技有限公司。其中晋商银行作为最大股东，持股比例为40%，奇虎360旗下奇翱翔艺持股比例为25%。

晋商消费金融首要团队来自晋商银行、360金融。晋商银行在招股书中指出，晋商消费金融作为一家由银保监会规管的独立法人实体。晋商银行尊重晋商消费金融的独立营运，并致力维持其自主营运。通过行使作为股东的权利，晋商银行指引及监督晋商消费金融的营运、财务、投资、合规及人力资源的重大方面。截至2018年9月30日，在其董事会的七名董事中，有三名由晋商银行提名，包括董事长及两名董事。

据招股书披露数据，2016年、2017年和2018年前三个季度，晋商银行应占晋商消费金融的利润分别为40万、1810万、4180万。按照40%的持股比例推算，晋商消费金融公司同期的利润分别为100万、4525万、1.05亿。

目前晋商消费金融上尚未披露2018年的年报，但据晋商银行数据，其全年利润首次突破了亿元大关。

风控不严，陷入租金贷纠纷

自开业以来，晋商消费金融一直保持着持牌系中少见的连年盈利状态。公开数据显示，其2017年净利润为4618万元，同比增幅达到4127%，2018年上半年，净利润为6547万元，同比增长154.8%。不过，和中银、捷信和招联等年利润超过10亿的头牌消金企业相比，晋商消费金融仍是小巫见大巫。从2018年的长租公寓“租金贷”事件开始，晋商消费金融频频出现在媒体视线中。

在监管对消费金融回归场景的要求下，2017年下半年，持牌消金公司开始布局场景分期业务。晋商消费金融选择了在租房场景重点投入，和元宝e家”、应花分期等多个租房分期平台开展业务合作。彼时，租房分期场景尚未有什么持牌系玩家进入，晋商消金的租房贷余额不断增长，成为其小额信贷业务、线下大额消费贷之后的又一大产品。

好景不长，伴随着P2P暴雷不断，风险开始传递至过度扩张中的长租公寓行业。2018年10月，有媒体爆出，晋商消费金融合作平台“元宝e家”对接的公寓方上海歆禹衡宇租赁有限公司、上海小寓信息科技有限公司出现资金链断裂。与晋商消费金融有关的中介机构北京昊园恒业房地产经纪有限公司也已被列入失信被执行人名单。

这部分公寓的租客的后续处置问题引发了一波又一波的负面舆情。新金融头条注意到，21聚投诉网站上，关于晋商消费金融的投诉帖达30余条。企查查数据显示，截至3月1日，和晋商消费金融相关的裁判文书共103份，其中有89份案由为借款合同纠纷。

长租公寓暴雷事件之后，各地陆续有监管做出了回应。北京市住建委会同市银监局、市金融局等调查“租房贷”，严查这些中介机构的资金来源和流向，一旦查实将从严处罚。

实际上，踩雷的持牌金融机构不在少数。在业内分析人士看来，最重要的原因在于持牌消金本身没有搭建消费场景，主要依赖合作方，同时晋商银行是地方性银行，对合作方的风险管控常常不到位。合作机构一旦曝出风险，所造成的损失间需要C端客户承担，同时对持牌消耗金融机构本身的信誉形成损害。

近日，晋商消费金融首席市场运营官赵巍敏公开表示，公司从去年发生的情况得到了痛的教训。其坦言，晋商消费金融按照监管的要求，通过消费场景去深度挖掘消费者的金融服务需求，但“公司光考虑到了C端的风口，而没考虑到B端，他们并没有跟产品直接做对接。”赵巍敏表示，消费金融要做场景一定离不开监管，“这里的监管含义宽泛，不仅仅是指银保监会也会包括像人民银行、住建委等政府机构，同时要与监管保持紧密的配合。”

公开数据显示，截至2018年8月底，晋商消金发展客户约602万户，累计发放消费贷款约266亿元，资产总额约54亿元。展望2019年，赵巍敏表示晋商消费金融会继续走场景之路，满足客户的消费需求。同时他谈到，晋商消费金融整个团队平均年龄为26岁，这是一支有前进动力和提升能力的团队，这也是他们的优势。

标签：