「SaaS+」出海，一个中国金融科技公司的突围样本

行业风口，资本先动。

——馨金融

近日，金融科技解决方案提供商品钛宣布全资收购澳大利亚信贷管理软件服务商InfraRisk Pty Ltd. (下简称「InfraRisk」)。

公开信息显示，InfraRisk成立于2008年11月，总部位于澳大利亚墨尔本，主要为包括澳大利亚银行、丰田金融等在内的多家金融机构提供个人信贷和企业信贷的流程管理系统，业务覆盖澳大利亚、新西兰、英国、爱尔兰、西班牙以及亚洲和中东地区。

InfraRisk在金融机构服务领域耕耘多年，在当地拥有较高的行业知名度和品牌影响力。根据品钛方面的介绍，此次收购将夯实在「SaaS+」模式下的对金融机构服务能力，与此同时帮助品钛进一步拓展发达国家市场。

过去几年，随着国内整个互联网行业的风口从C端服务转向to B领域，整个SaaS（Software-as-a-Service，专业型软件租赁使用模式，为了解决特定行业或者企业特定问题而针对性开发的软件系统）服务领域似乎都在走上风口。

从餐饮到二手车，从互联网行业到传统行业，所有扎根于移动互联网上的细分领域都开始有专门的SaaS平台提供服务。

而聚焦到金融行业来看，SaaS服务模式本身与数据深度绑定，可以与金融业务产生更大的协同价值。加上国内整个金融行业正在经历一轮去IOE和上云的浪潮，SaaS服务的需求增长可能会为整个赛道带来更大的发展潜力。

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过去一年里，各个领域的SaaS服务都在逐渐升温。

最近，美团点评公布了其2018年全年财报。抛开被摩拜拖累的业绩不谈，其主要营收来源中的一项尤为值得关注——新业务及其他。财报显示，相关业务收入由2017年的20亿元快速增长至2018年的132亿元，同比增长超过450%。

值得注意的是，在招股书中，这部分业务收入主要来自其金融业务，包括为消费者和商户提供贷款等服务。

但在最新的财报中，这部分收入主要来自美团对餐厅管理系统RMS及供应链解决方案加大投入。美团在财报中表示，希望能够借此加强与平台上的商家合作、提高运营效率并探索原服务价值链外的变现机会。

SaaS服务的价值正在凸显。

这一方面是因为餐饮等传统服务在移动互联网时代有了更多数据化管理和发展需求，毕竟C端用户习惯的改变一直在倒逼B端服务升级；不过更重要的是，SaaS模式本身具有前期投入小、部署和应用快、后期维护周期长的特点，可以更好地推动B端服务的整体升级。

而对于B端服务商而言，SaaS服务本身像是一把钥匙，除了业务本身能够带来收入之外，平台还可以通过SaaS服务掌握更多数据、布局上下游业务，进而撬动一个更大的市场。

回到金融领域，这个逻辑同样适用。随着新金融领域快速崛起，无论是新兴的互联网平台，还是传统金融机构，都有了更多的服务升级需求，而这也为金融科技的to B服务带来了机会。

以品钛为例，在不久前公布三季报的同时，品钛推出了「咨询+SaaS+增值服务」的「SaaS+体系」，我们可以将其视作一个金融科技to B服务商通过SaaS服务突围的典型样本。

具体来看，前期，品钛通过咨询服务与金融机构、互联网平台建立联系，进而锁定客户的需求；

中期，通过部署解决方案的核心SaaS软件系统，为客户提供一套建立在机构自身体系内并且符合监管要求的信贷系统，帮助合作伙伴快速地开展相关业务；

而在后期，品钛还可以在此基础上持续在场景接入、用户获取、贷后管理等领域协助合作伙伴开展业务，并且通过利润分成等方式获得更加稳定和长久的收入。

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尽管国内市场的SaaS服务热度不断升温，但是一个必须认清的事实是，与国外成熟的市场相比，国内SaaS服务在许多方面仍然存在差距。

一个最为直观的差别是，国外的大多数SaaS服务商一旦深度绑定用户后，几乎可以「躺着赚钱」。公司在一次销售后，被服务公司需要每年支付年费或者价格不菲的订阅费，因此公司越是发展到后期毛利率越高。

此前，有媒体发布过一个关于国外209家SaaS厂商毛利水平的统计，中位数是78%。

相比之下，国内公司的付费意愿显然要差得多，这也是国内一直难以出现市值百亿美金的to B服务公司的重要原因。所以，目前来看，国内的SaaS服务公司们在收入上大都更加依赖各类增值服务。

具体到金融服务方面，国内的情况可能更加特殊。

最近在和腾讯金融云的相关负责人交流时，他提到，腾讯金融云也在为商业银行等传统金融机构提供专属云、SaaS等B端服务，但还难以做到和国外一样的收费模式。

从这个角度来看，品钛拓展海外市场也不失为一种不错的策略。

一方面，多元化的市场布局可以分散风险，保持多元营收增长；另一方面，成熟的海外市场对于SaaS模式接受度更高、付费意愿更强烈，这也可能为公司带来更多的盈利空间。

过去两年里，品钛已在新加坡成立了两家合资企业，以服务东南亚市场。其中，Avatec已经开始为印尼和越南的银行、科技公司和金融科技公司提供智能风险管理解决方案和数据产品。PIVOT则在与新加坡、马来西亚和香港地区客户对接智能投顾解决方案。

而此次在收购InfraRisk之后，InfraRisk对当地客户、市场环境和监管政策的了解，有助于品钛打开澳洲、欧洲等发达国家市场，这或许或许也将成为中国金融科技反哺于成熟金融市场的一个样本。

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