再见了履约险！上海叫停高风险P2P保证险新单！

履约险又有新变动了。

昨天，上海证券报发布了一篇：上海开展专项排查 叫停高风险P2P保证险新单

整个文章里，社长留意几个关键点：

第一点，上海银保监会已经约谈了相关保险公司；

对于后续的工作，银保监会要求他们（保险公司）停止签发高风险网贷机构保证保险新单；

另一方面，要稳妥处置存量业务风险，之前接下来的，也要把逐步清理存量业务，控制风险。

说白了，就是保险这块以后不能接网贷机构的单。

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对于上海银保监会的这项停止要求，其实早有铺垫。

早在今年年初175号文件中“在营高风险机构管控指引”第五条明确提出：

“严格防范风险向持牌金融机构传导蔓延，严格执行“四不准”要求；金融机构不准通过网贷机构融资，不准为网贷机构提供担保增信、不准接受网贷机构投资、不准销售网贷机构产品。”

现在看来，的确是在一步步落实了。

说回履约险的问题，如果保险公司能够和P2P达成更多的合作，对于我们投资人来说资金安全不是更有保障？降低P2P爆雷风险？

监管为什么还是要求平台下架履约险呢？

不知道大家还记不记得大明湖畔的长安保险。

据公开资料显示，2015年至2017年三年间，长安责任保险曾与超过10家网贷平台就履约保证险达成合作，其中钱保姆、好利网均已被立案侦查...

受踩雷网贷以及高额赔付影响，长安责任保险2018年3季度核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-41.50%，偿付能力不达标。

偿付能力不达标的直接后果，就是影响保险公司的赔付能力。

说白了即使有保险公司担保，保险公司可能也没钱给...

针对此现象，1月14日，银保监下发监管函，要求长安责任保险增加资本金，完成增资扩股。

同时，要求该公司总公司及分支机构停止接受除车险和责任险以外的新业务（包括直接保险业务和再保险分入业务）。

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综合长安保险的案例，我们也不难看出监管为什么要停止保险公司该项业务。

在细说之前，我们先来了解一下目前还与保险公司合作的平台（以下名单不提供任何投资建议，仅作陈列参考）：

从表格中的，我们可以得到几点数据，与之前长安保险不同，其实大部分保险公司也只是承保平台某个产品。

为什么？

在商言商，保险公司虽然是“卖”保障的，但也是个生意人。

保险公司自己是不愿意赔钱的，但从网贷获得的收益有多大才能让保险公司冒这个险呢？

大，大到你不敢想。

大家对比过就清楚了，通常上了保险的产品，收益要下降1-2个点...但安全嘛。

通常保险公司在合作之前也会对合作平台进行详细的调查，特别是在资产质量方面会特别看重。

从保险公司的角度看来，出险率是和资产的质量是有直接联系的。

所以有履约/保证险的产品依旧会很热销，一方面有人承保垫付，一方面资产也算是受到保险公司的认可，怎么可能会冷清呢？

但即使有巨大的利润，也不是所有的保险公司都乐意涉足这方面的业务，加上现在监管叫停，带保险的标以后估计就是“珍稀产品”了。

所以在社长看来，监管亲自下场叫停网贷担保业务，无外乎以下几个原因：

（1）利用保险公司做过分宣传

在监管落实之前，不少平台都是打着与XXX保险公司达成合作，但实际上并没有履约险的保障...

最常见的还是什么账户安全险，网络安全险...

但对于很多刚入门的小白来说，并不一定了解这些险种的区别，毕竟有了履约险的存在，大家都更愿意相信平台与保险公司合作的就是履约险。

谁知到最后出现逾期坏账根本讨不回来。

即使有履约保险的，大家还要注意的点还有很多，包括履约险承保范围：赔付比例是多少，逾期多少天内赔付，逾期罚金怎么算等等。

还有保险公司的偿付能力，当然，这也与出险的金额，平台的体量有直接联系。

偿付能力一般的保险公司，不会赖账，但会拖呀...

还记得之前米缸金融和安心财险的年度撕逼大戏，结果拖累的还是我们投资人。

资金站岗了大半年，赔上了自己的收益。

（2）风险转移

这就是监管叫停的主要因素之一。

本来P2P行业爆雷，带来的风险也仅限于网贷行业机构，但随着这几年P2P的崛起，不少平台都逐步与一些保险公司，还有一些银行理财机构达成合作，为自己增信。

这就直接导致P2P爆雷以后风险的转移，上面几个保险公司和平台的纠纷就是最好的案例。

本来监管对于P2P的态度就不是很好，这转移的风险还直接影响了保险公司和银行等传统金融机构的安全...

这就受不了了。

何况现在市场上还在合作履约险的平台，多数体量都不小，如果真的有问题，对保险公司来说也是一个很硬的骨头。

风险波及面进一步扩大，是任何一个部门的监管层都不愿意看到的。

停止也只是时间问题。

（3）去刚兑的硬需求

去刚兑是自监管出场以后一直坚持的观点，P2P平台要成为真正的信息中介，就一定要去刚兑。

毕竟人家都要求去刚兑了，这边平台还在上什么履约险，保证险不就是在打监管的脸吗？

相对于履约险的下架，其实对于P2P平台来说，之前引入第三方担保机构、保险信用违约险的模式可能走不通了。

毕竟现在监管要求去刚兑，能做到刚兑的也不只是保险公司一家，也不只有保险能够为投资人进行刚兑。

只能说，现在还有履约担保保障的标，且投且珍惜吧。

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也不得都不说，这几年P2P走的确实有点歪，不少平台都开始打着“无风险，高收益”的幌子来吸引更多的投资人上车。

对于中国市场来说，P2P还真的是太年轻了，有时候发展的太狂也不好，当成长到威胁老大哥们的利益时，就更不好了...

至少老大哥是不乐意的。

现在监管要求整改的是保险业务，下一步估计就到了担保公司。

如果去刚兑这件事真的要落实下来，平台想要暗兜底，估计也不容易。

未来投资P2P的人也会越来越少，从行业的发展来看，的确是在循序渐进。

对于我们投资人来说呢...不说了，路还很长呢。

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