女记财报股事汇|趣店：开放带来新的“增长极”

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从最新财报看趣店的自我迭代。

两年前，趣店的上市让业界看到了国内金融科技公司的想象空间。

但近两年来，业内更关心的是趣店上市后能否获得新增长。特别是自去年8月以来，趣店在取消了外部付费渠道之后，还能否实现自力更生、保持持续的稳定增长，成为外界和行业关注的焦点。

在昨天趣店最新发布的财报中，女记就看到了答案——趣店通过不断自我迭代，开放平台战略效果开始显现，一个全新的趣店展现在我们面前。

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更开放的趣店

上市后的趣店，能否保持持续的高增长备受关注。就在昨天，趣店的最新财报交给行业一份令人满意的成绩——2018年总收入同比增长61.1%至76.9亿，调整后净利润26.8亿元人民币，同比增长19.7%。

让人惊喜的是，趣店依旧保持了高速增长态势。特别是净利超额完成了此前预期25亿的目标。

除了以上数据，更令市场惊喜的是，趣店的注册用户达到了7177万，授信客户达到了3103万。累计服务的借款用户从去年同期的1452万增长到了1672万人。

事实上，保持高增长一直是趣店自创业以来的特色。然而，坐拥充裕的账面资金和稳定现金流的趣店，始终在探索新的增长方式和业务机会。2018年第三季度以来，趣店正式启动开放平台战略。即通过其在资金端以及大数据、AI驱动科技创新方面的优势，将用户流量分发、转接给其他合作伙伴。

同时，趣店不断加速扩容资金“朋友圈”。最新财报显示，趣店新增了19家机构资金合作伙伴。至此，趣店共与99家持牌金融机构展开合作。

不做资金端、坚持用开放的态度去扩展金融“朋友圈”——这也是趣店一直以来的态度和策略。

趣店从一开始就与B端持牌金融机构资金合作，从源头上规避了合规问题，为趣店合规发展奠定了基础，并且稳定合规的资金端支持为其业务后续发力提供了强有力的保障。

“朋友圈”的扩容，也带来了趣店与合作机构资金余额的平稳增长。财报显示，余额从2017年底的112亿元增长到了2018年底的190亿，实现了近70%的大幅增长。截止到3月15日，趣店与持牌金融机构合作的资金余额已经突破了220亿元。

对此，趣店CFO杨家康表示，按照此前利润约为贷款余额的13%到15%计算，非常有信心实现2019年35亿利润的“小目标”。

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开放战略带来的成绩

一方面对接金融机构等合作伙伴，一方面为其积累的庞大的c端用户提供更加多元化的产品和服务，这种开放平台战略让趣店从中获取了低成本、无风险收益。根据财报，2018年第四季度，趣店“开放平台”贡献了约3000万元的无风险、低成本的收益。无疑，开放平台战略成果开始凸显，未来，这有望成为趣店新的增长极。

此项业务虽然目前只占据不到2%的营收，但是女记认为，未来平台战略成熟后，将呈现几何倍数增长，或许能够引爆趣店利润新增长。

无论是高速增长的业绩，还是新的战略布局，都建立在趣店庞大且不断稳健增长的用户基础上。这也是是构建其市场核心竞争力的关键因素。

自2015年11月起，支付宝开始成为趣店的流量入口，为趣店开放了数个获客入口，成为早期趣店获客的重要渠道之一。

2018年第四季度是趣店与支付宝终止流量合作后的首个完整季度，外界对于趣店用户的增长情况较为关注。而根据财报，该季度趣店的注册用户数、贷款余额等数据都录得可观增长。

趣店CFO杨家康表示，“在不依靠昂贵的获客营销或者特殊的获客渠道下，实惠且具有吸引力的服务，依然会获得用户的青睐，也证明了我们产品和服务的优质。”

盘活现有用户，延长用户生命周期，也成为趣店的发力点。当然，对于一个以创新为特色的企业而言，趣店的想象空间不止如此。未来，趣店将继续在开放平台战略加大投入，通过流量分发、场景连接、技术服务等助力金融机构和更多合作伙伴。

女记有话说

金融科技公司转型，路径各有不同。趣店开启了平台战略转型，即从消费金融向连接者转型，连接持牌金融机构和用户。女记看好趣店的未来发展方向，是因为由平台模式搭建而起的生态圈不再是单向流动的价值链，每一方都可能同时带来收入与成本。比如淘宝网就是这类平台模式，连接了“买家”和“卖家”，美团网也是这种平台模式，连接了“骑手”、“商家”和“用户”。

这类平台企业的终极目标，在于打造出拥有成长活力和盈利潜能的生态圈。因此，应将平台战略发挥到极致，打造一个多方共赢的生态环境，并在平衡中成长。

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