第三梯队消费金融公司增长“后劲”十足，借贷余额增长现4位数

近日，又一家消费金融公司的经营数据浮出水面。

据上海银行2018年财报数据，截止2018年末，尚诚消费金融总资产68.74 亿元，实现贷款余额65.07亿元，较2017年分别增长594%和1499%，全年实现净利润2043万，顺利扭亏为盈。

新金融头条梳理12家消费金融公司财报数据发现，在收入总额、融贷款总额、资产总额连续增长的同时，第一梯队的消费金融公司呈现出利润增长速度放缓，盈利空间缩水严重的现象。相比之下，第二、第三梯队的消费金融公司表现出强劲的增长动力。部分成立时间不久的持牌消金公司的表现也不俗。

业绩增速惊人

随着上海银行财报披露，上海尚诚消费金融的业绩也浮出水面。数据显示，2018年尚诚消费金融总资产68.74 亿元，实现贷款余额65.07亿元，全年净利润2043万元。

公开资料显示，尚诚消费金融成立于2017年8月，注册资金10亿，大股东为上海银行，持股38%。

值得一提的是，成立的第二年起，尚诚消费金融的资产就开始快速扩张。据披露数据，2017年底，尚诚消费金融的总资产为9.90 亿元，贷款余额4.07 亿元，当年亏损1300万元；2018年上半年尚诚消费金融达到了总资产41.39亿，贷款余额36.17亿，但仍亏损1600万元。

上海银行在2018年半年报中指出，亏损主要由于：一是公司发展初期，系统投入等成本支出较大；二是公司按照监管要求，计提贷款损失准备0.93亿元。

而从2018年下半年开始，尚诚消费金融顺利实现盈利，客户人数也达到了305万。

据新金融头条不完全统计，截至4月22日，共有12家持牌消费金融公司公开披露2018年业绩数据。

数据显示，在收入总额、融贷款总额、资产总额连续增长的同时，捷信消费金融、招联消费金融和马上消费金融等第一梯队的消费金融公司呈现处利润增长速度放缓，盈利空间缩水严重的显现。相比之下，第二、第三梯队的消费金融公司表现出强劲的增长动力。

例如，去年，海尔消费金融实现净利润约1.4亿元，是2017年的3倍；中邮消费金融实现净利润2.03亿元，同比增长198%。而部分成立时间不久的持牌消金公司的表现也不俗。如尚诚消费金融同一年获批成立的哈银消金，截至2018年资产总额为71.64亿元，实现净利润0.5亿元；长银五八消费金融资产总额为30.61亿元，实现净利润1106万元。2018年，幸福消费金融营业收入升至1.41亿元，净亏损则缩至1327.54万元。而2017年幸福消费金融净亏损达3630.44万元。

业内人士分析指出表示，头部消费金融公司净利润的放缓，根本原因在于在消费金融发展红利期间，上述公司的扩张速度较快，而随着监管是收紧和资本金的限制，加之行业竞争加剧、成本上升等因素，增速放缓也在情理之中。

还有人士认为，持牌消费金融公司还受到资本金约束。“业务发展太快后，资本金一旦无法跟上，按照监管要求就必须增资，但增资过程较长，从而导致业务增长速度放缓。”

股东优势显现

值得注意的是，企查查资料显示，除上海银行，尚诚消费金融的第二大股东为携程持股37.5%，持股比例只比上海银行少0.5%。此外，深圳市德远益信投资有限公司和无锡长盈科技有限公司分别持股12.5%和12%。

尚诚消费金融方面表示，作为尚诚消费金融的主要股东，上海银行重点在融资、风险管理等方面给予支持，协助公司建立可持续的资本补充机制。携程集团在消费场景、业务合作、大数据分析等方面给予尚诚消费金融大力支持。同时，在与携程消费金融业务深度合作的同时，着力打造自有品牌体系。

新金融头条看到，携程的“拿去花”消费贷款服务协议显示，提供贷款服务的机构共8家，尚诚消费金融位列其中，“借去花”产品则完全由尚诚消费金融提供服务。

实际上，互联网巨头们手中的流量平台发展到一定时期，均会不约而同地开始转向金融这一高效而惯用的变现渠道。新金融头条梳理发现，银行系持牌消金公司中，不仅是携程与尚诚消费金融，2017年，神州优车出资9900万元，与张家口银行股份有限公司、蓝鲸控股集团有限公司共同以发起方式设立幸福消费金融公司，持股33%。

作为一家发展近10年的公司，神州积累了数千万级的用户数据，覆盖全国280个城市的租车网点，在130多个地级市建有神州买买车门店，庞大的用户人群衍生了巨大的消费需求。河北幸福消费金融成立后，以股东及战略合作方线上线下零售渠道为主要依托，以“小额、快捷、灵活”为经营特色，拓展消费信贷资产。幸福消费金融的“幸福买”业务就是围绕客户“车生活”推出的汽车附加消费贷款产品，用以解决客户购车后的衍生消费资金需求。

中国社会科学院产业金融研究基地副秘书长、百舸新金融智库创始人陈文曾表示，汽车出行平台使用频率高，容易形成数据；产融场景好，容易产生金融需求。在大量数据和金融需求的基础上，可以开展多维度的授信，而车主又可以转化为直接的借贷主体。除此之外，出行平台还比较容易开展车辆购置税、车险、车辆装饰等服务。

另外，2017年长沙银行行与58同城发起设立长银五八消费金融公司，58同城出资9900万元占比33%。据了解，开业当日，长银五八发布了旗下首款消费金融产品“快乐白条”，用户下载手机APP，即可在线申请20万元以下的信用贷款服务。

不过，随着股东中的场景优势的进一步发挥，资本充足率对消费金融公司而言就显得至关重要。据中泰证券近期发布的3月份金融科技行业月报（以下简称《月报》），据不完全统计，从2018年至今，已有11家持牌消费金融公司进行了增资，合计金额超过100亿元。据预测，随着消费金融公司业务的发展，增资热潮还会继续。

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