网络小贷这扇窗是否能通向远方？

本周的上海，虽不是秋季，但也能套用词人李清照的《声声慢》：乍暖还寒时候，最难将息。此词作于秋天，但准确说来秋天的气候应该是“乍寒还暖”，只有现在这样的早春天气才能用得上“乍暖还寒”。季节虽然错配，但是不知如何是好的心情却是古今无异，现如今的网贷平台老总们，在一片明媚春光里恐怕也是难以将息的。

上周开始，陆续有网贷平台开始增资，你我贷、PPmoney、小赢网金、点牛金融等已将注册资本增至5亿元以上。眼看备案即将进入冲刺阶段，“三金”之中的注册资本金只是首道门槛，除此之外还有缴纳风险准备金和风险补偿金等，大都属于杠杆类管理要求，也难怪网贷平台老总们四处筹资忙，兴冲冲地昂首迈向类信用中介的康庄大道。

好不容易凑足了5个亿，监管大手一挥，提醒大家别都忙着去挤备案这扇门，还有另一张窗为大家开着呢——转型为网络小贷。

关于这一点，今年1月的175号文中就指出了网贷平台转型网络小贷的出路。4月中旬，网络小贷统一管理办法正在酝酿的消息又不胫而走，据说同样设置了注册资本5亿元的门槛，此举是否是为了铺平与网贷平台的转型对接之路，不由得让人浮想联翩。

那么网络小贷这扇窗是否能通向远方呢？

早在2008年，央行和原银监会就联合印发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称“23号文”），明确了：“在法律、法规规定的范围内，小贷公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”。也就是说，小贷公司杠杆率仅为1.5倍，这使得小贷公司融资规模偏小，难以得到充足资金。

从金融理论上讲，非存款类放贷机构理应得到比吸储放贷银行更高的杠杆才符合逻辑。因为非存款类放贷机构没有吸收公众存款，多以自有资产开展贷款业务，即便发生无法兑付风险，也是股东方自己承担责任，不涉及社会储户资金安全问题。但是，23号文依然对小贷行业融资杠杆提出了严苛监管的要求，这等于是既要求做小额分散、较高风险客户群体，又不给相应杠杆资金，这对小贷公司而言无疑是有失公平了。

在限制杠杆率的同时，23号文也严格限制了小贷公司的经营区域，规定只能在单个县（市）开展业务，这使得大多数小贷公司规模无法做大，直接影响到分散经营风险和市场风险的能力。对此，网络小贷应运而生，借助互联网科技的力量，开始跨省经营，自寻出路。

为应对网络小贷新的发展形势，2016年底，上海市人民政府办公厅印发《上海市小额贷款公司监管办法》（42号文），提出定义：“小额贷款公司主要通过网络平台获取借款客户，综合运用网络平台积累的客户经营、网络消费、网络交易等行为数据、即时场景信息等分析评定借款客户信用风险，确定授信方式和额度，并在线上完成贷款申请、风险审核、贷款审批、贷款发放和贷款回收等全流程的小额贷款业务”。有了官方“名分”，网络小贷刚安稳了没多久，仅过了一年，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文）颁布实行，银行、信托和保险等金融机构全面停止对小贷公司的资金支持与合作，全国8000多家小贷公司呈现出难以为继局面。

目前看来网络小贷这扇窗也难钻，不过也并非没有转机，毕竟我们身处不断推进深化金融改革的大时代环境，一切改变皆有可能。

如何改变，请看下回分解。

标签：