这一次，P2P大平台也有压力了！

本以为，雷潮过后，P2P行业的流动性问题会慢慢得到缓解。但是明天和意外，你永远不知道哪个先来。

3月底团贷网的暴雷，导致行业出借人的信心，再次冷冻到了冰点。4月份开始，某些大平台的出借人，似乎也感受到了流动性的危机。

最近一个月，红岭和团贷接连出现问题，出借人的心态也不断恶化。导致的连锁反应就是：一些常见的大平台，PPD老流氓开始加息了，RRD限制退出名额了，XEF说要分月兑付了，更别说那些本来债转退出慢的平台了。

左哥分析了下，主要原因集中在以下几点：

一 出借人对行业失去了信心

凭白而论，虽然P2P行业从诞生之初，到现在已经有10个年头了，但是大部分出借人对于筛选平台的方式，仍然是背景至上。也难怪，能看懂和看明白资产的出借人，确实是少数。

但过去几年中，国资系、风投系、上市系，各种表面光鲜背景的平台，都已经雷了一个遍，直接把出借人赖以信任的背景论，撕个粉碎。

先不说去年6月份那一波雷潮的影响还未散去，光是今年团贷这一波暴雷，对于行业出借人的信心，算得上核弹级别的打击，比投之家更甚。

不管是在车上的，还是已经下车的，出借人对于团贷暴雷的行业风险教育已经印象深刻，对于出现问题的大平台不会再无条件的信任，而是第一时间撤离，导致红岭也不得不紧急限制提现。

基本上，受过多次创伤的出借人，已经很难再对P2P行业重拾信心。

除少数头部平台外，绝大多数平台一直处于资金净流出的困境，很多平台的资金流已经非常孱弱（债转退出慢、甚至展期兑付）。

老用户不断流失，新用户不敢入场，这对大多数平台的考验会越来越沉重，即便是我们所熟悉的大平台。

二 监管备案主基调在于清退

如果，2018年的主题是合规；那么，2019年的基调则是清退。今年1月份监管下发的两项文件中，我们便能感受到监管的清退之意。

「175号文」明确表示：「坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度」。大白话是，应退尽退、该关就关。

「1号文」也提出两个三降：一是，确保辖区内P2P平台总数、业务总规模、出借人人数实现三降；二是，确保每家P2P平台投资者数量、业务规模以及借款人数实现三降」。最主要的依然是降低P2P平台总数。

监管要求不断收紧，从降低平台数量和待收规模，再到降待收、降投资人、降出借人的三降。这是通往备案的必经之路，但多数平台的命运是陪跑，然后被淘汰。

对于平台来说，运营成本没变，规模降一点会感到难受，带来的是实实在在的利润缩小甚至亏损，还有资金持续的净流出，导致不少平台已经出现了运营风险。

再加上，流出的试点备案的要求，不管是实缴注册资本、风险准备金/补偿金、单个投资人限额要求，对于80%以上的平台，这些严苛要求基本等同于被动清退了。

对于出借人而言，备案悬而未决，如果自己的平台在备案前被清退，即便运气好，钱大部分能回来，那也是长时间的事。

虽说平台被清退的概率是不一定高，但是落到自己头上，那就是100%的概率了。

三 现金贷再次遭受严厉打击

监管矫枉过正的副作用，很多出借人都深有体会。因为打黑除非，导致2017年最吃香的车贷平台，到了2018年，立马成为出借人避之不及的烫手山芋。

同样的，这一次315晚会714高炮，基本上又把涉及现金贷的平台，给冲击到了。要知道，现在大多数平台的资产业务，或多或少都有涉及现金贷，甚至是人人喊打的714高炮。

很多人会问，为什么2017年现金贷被一刀切的时候，怎么没有出现兑付危机？其实是那个时候，很多平台靠现金贷血赚，不仅填了之前的窟窿，也积累了丰厚的资金，不会影响到出借人回款。

当然，如果你有心，回过头去查看当时涉足现金贷的上市公司财报，你就会发现，当年现金贷被一刀切的后6个月内，他们的逾期和坏账率增加极为明显。

可惜今年这一次，就没那么好运了。现金贷都是靠高利率覆盖高坏账，即便没有714高炮这种动辄几百上千的年化利率，也都保持在40%-60%年化利率以上的水平。

相应的，敢借这种钱的借款人，整体质量相对比较差，行业一旦出现风吹草动，逃废债现象立即会上升。

左哥曾任职的一家公司，15年的时候曾跨界做现金贷，那会现金贷行业刚起步没多久，多头借贷的现象就已经很普遍。为了抢夺借款人，平台的风控口子一放松，借款人在多家平台的申请能轻松通过。

这一次整顿现金贷，借款人失去了拆东墙补西墙的资金来源，多家平台的借款会同时逾期，多头借贷的恶果将逐步呈现。

相应的，一些涉及现金贷的平台，慢慢的开始暴露出问题。比如左哥就知道一家做现金贷的平台，315晚会曝光之后，放款的时候已经不敢收砍头息了，导致账面上的资金流一度比较紧张。

结语

当然，左哥并不是说这个行业药丸，只是提醒出借人要警惕的一些风险。P2P行业不会消亡，行业肃清的过程虽然难熬，能够存活下来的都是赢家。

如果下半年备案试点成功，确实能给投资人一颗定心丸，也希望这一次监管不要再次走一个安抚的过场，确切保护出借人的权益。

P2P接下来怎么投？左哥还是之前的建议：6月份之前先稳妥一点，只投信批透明的头部平台过渡，防范政策性风险；6月份之后，可以参考试点备案细则的要求，去筛选都符合的平台谨慎投资。

如果你懒得自己筛选平台，可以在左哥的公众号内回复【注册资本 】即可查看更新的P2P平台实缴注册资本名单；回复【履约险】即可查看P2P平台履约险汇总名单；回复【 回款 】即可查看P2P平台正常回款名单。

左哥微信公众号：左眼跳财 。

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