互联网银行业绩频传喜报，各家模式不同影响赚钱能力

4月30日，新网银行在其官网发布了2018年财报，去年新网银行业绩以及规模均实现了翻番增长。

年报显示，2018年，新网银行全年营业收入13.35亿元，较上年同期增长272.33%，净利达到3.68亿元，实现扭亏为盈，资产总额升至361.57亿元，同比增长121.55%。

资料显示，新网银行正式开业于2016年12月28日，由新希望集团、小米、红旗连锁等股东发起设立。新网银行是国内第7家获批筹建的民营银行，也是全国第三家互联网银行。财报数据显示，截至2018年末，新网银行客户已覆盖全国31个省市，客户总数1905万人，累计放款5733万笔，累计放款金额1601亿元。其中近八成用户来自三、四线城市和农村地区，面向的是信用记录缺乏、从未享受过正规金融机构授信服务的群体。

值得注意的是，年报还显示，因工作原因，王航申请辞去新网银行董事长。2018年11月12日，该行第一届董事会第十三次会议选举江海为该行董事长，选举王航为副董事长，两人的任职资格已报经四川银保监局核准同意。年报披露的高管基本情况显示，江海的职务为“党委书记、执行董事、董事长”、王航为“董事、副董事长”。天眼查数据显示，四川新网银行原董事长、公司法人代表王航已于4 月28 日变更为江海，工商变更已完成。

同日，网商银行公布2018年报。与偏重个人信贷业务的新网银行相比，主打小微企业的网商银行在收入利润增速上则表现得相对稳健。

网商银行年报显示，截至2018年末，网商银行资产总额为959亿元，全年营收为62.84亿元，同比增长46.99%，实现净利润6.71亿元，同比增长66.08%。此外，网商银行全年发放贷款及垫款476.89亿元。

2017年资产总额2018年资产总额同比增长新网银行163.2亿元361.57亿元121.5%网商银行782亿元959亿元22.5%

公开资料显示，网商银行是中国首批试点的民营银行之一，于2015年6月25日正式开业，注册资本40亿元，大股东为浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司，持股30%。据历史财报，网商银行2015年亏损6900万。2016年净利润3.16亿。2017年营收42.75亿，净利润4.04亿。

2017年营收2018年营收2017年净利润2018年净利润新网银行—13.35亿元-1.7亿元3.68亿元网商银行42.75亿元62.84亿元4.04亿元6.71亿元

据悉，网商银行主要依赖自有渠道发放小微企业贷款，截至2018年末，网商银行累计服务小微企业和小微经营者客户1227万户，户均余额2.6万元。而新网银行主要通过与阿里、腾讯、今日头条、滴滴等平台进行合作，借助流量来发放个人信用贷款。新网银行首席运营官刘波曾表示，新网银行的商业模式就是联合放贷、联合风控。“例如，滴滴的滴水贷，背后是新网银行的好人贷，由新网银行负责风控。”

不过，真正占据个人贷款市场的互联网银行大拿是微众银行。

数据显示，微众银行于2014年12月16日注册成立。2015年亏损5.8亿元，2016年扭亏为盈，实现了4亿元的净利润。到2017年，微众银行的净利润达到14.48亿元，较2016年的4.01亿元增长261.1%，资产总额817亿，累计服务6000多万用户，发放个人贷款1亿多笔。

目前微众银行则尚未披露2018年相关业绩数据，不过，据微众银行方面2019年2月对外输出的一份材料透露，该行目前历史累计放款1.9万亿，C端用户达1700万。2019年3月21日，腾讯发布的最新财报还显示，截至2018年底，微信及WeChat的合并月活跃账户数增至10.98亿，微众银行将借力于微信支付，拓展个人场景消费贷款，全面服务腾讯生态。

可以看到，新网银行的联合模式与“腾讯连接一切”的“终极目标”理念一致。业务模式的差异，是各家互联网银行的赚钱能力存在差异的根本原因。

业内人士指出，网商银行的服务对象以“路边摊儿”为主，作为小微企业主，对利率最为敏感。这意味着网商银行的息差不能太高。实际上，年报披露，网商银行已连续两年为小微企业下降贷款利息，2017年，利率下降了1个百分点。2018年，在上一年的基础上，小微企业的贷款利率再下降了1.2个百分点。网商银行靠息差赚取的利润空间更小了。

相比之下，微众银行、新网银行的用户借款时间短，金额小，往往只需支付几十元的利息，而对折合之后的年化利率没有明晰的概念。因此服务C端消费者的互联网银行能够赚取更高的息差。例如，同为互联网银行的苏宁银行2018财报数据显示，去年全年其净利润为355.1万元，超2017年利润18倍；营业收入4.5亿元，同比增幅达223.19%；利息收入442.5万元。

不同的业务模式还导致了各家银行不良贷款率的差异。2017年末，新网银行和网商银行的不良贷款率分别为0.19%和1.23%。2018年末新网银行的不良贷款率上升到0.39%，而网商银行不良率上升到1.3%。

对此，网商银行副行长金晓龙向媒体表示，网商银行对小微企业提供的贷款大多的是在20万元以下，笔均贷款金额1.1万元，这些客户全部是B端客户，“这一类商户的规模目前有接近1亿个，但几乎没有传统机构来覆盖。因为他们的营收、经营、资金周转计划与行业市场环境变化有很大关系，风险要比消费贷款大，不良率也会高一些。”

“小微企业融资是一个高风险低收益的生意”，中国社科院金融所法与金融室副主任尹振涛指出，解决小微企业融资难，互联网银行做出了有益的探索，“互联网银行具有强大的金融科技能力，利用大数据和人工智能等技术手段，可以大大降低风控成本，缩短贷款审批速度，特别适合个人和小微企业贷款。”但是要想从全社会解决这个问题，互联网银行的力量尚显微弱。其建议，监管应该鼓励传统金融机构和互联网银行进行合作，最大限度的打通资金流和信息流。

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