美股上市的点牛金融陷兑付危机，车贷平台还能投吗？

近日，美股上市车贷平台点牛金融在官网发布公告称，因网络出现针对平台的失实报道，个别借款渠道及借款客户存在侥幸心理，恶意逾期，造成出借人资金不能及时到账。

作为中国车贷第一股，点牛金融最初是被定位为“小而美”平台的典范，目前待收余额在2.38亿左右，待收规模在车贷平台中并不算大，却能稳稳地在纳斯达克敲钟上市，可以说资本运作方面比较有想法。

但是抛去美股上市的光环后，点牛金融目前的处境并不是很好，尤其是最近风波不断，问题频出。针对点牛金融存在的一些问题，简单跟大家聊聊。

1、信披程度简单敷衍，极其不透明

先来看一下平台的整体信息披露情况，目前点牛金融待收余额在2.38亿左右，在平台官网截至5月15日的信息披露详情中，我们可以看到项目逾期率、金额逾期率、逾期金额、逾期笔数、累计代偿金额和累计代偿笔数等关键信息的数据全部为零，很明显是有悖于常识的。

特别是作为一家美股上市的平台，可以说信披做的并不好。

然后来看一下单个标的信披情况，点牛单个标的项目信息的披露仅仅包含借款人身份证及驾驶证、抵押车辆照片、担保人营业执照等基本信息，对于抵押车辆的细节披露十分简单，甚至抵押车辆的车牌都被打上马赛克。

在基本信息披露都不完善的情况下，试问出借人如何识别标的真伪和出借风险？

同样作为车贷平台，我们对比一下白菜金融的标的信披情况。

以项目6期标为例，白菜金融详细的披露了借款人信息、车辆信息、项目介绍、项目风险评估及可能产生的结果、借款用途、资料展示、及审核展示等。信披程度相对来讲比较透明，可以让出借人清楚的了解到标的详情，同时明确出借风险。

2、业绩下滑严重，获客依赖高息羊毛

点牛金融的财报数据显示，2018年四个季度的获客成本分别为114美元、244美元、1045美元、397美元，如此高昂的获客成本令人咋舌，远远超过其它车贷平台的获客成本。

在如此高昂的获客成本背后，点牛金融的盈利水平十分惨淡。

2018年财报数据显示，点牛金融全年营收为789美元，净亏损高达354美元。

单从点牛金融的盈利能力来看，通过备案的可能性不高，而且平台最近风波不断，深陷兑付危机，未来蒙上一层厚厚的阴影。

还有非常重要的一点是，点牛金融目前的担保公司浙江车银科技有限公司，同时还是雷台招财猫的担保公司，可想而知点牛金额存在的隐患并不小。

从去年一波雷潮到现在，除了几个头部规模较大的平台，大部分车贷平台的日子不好过。主要原因还是在于以下几点。

1、去年开始监管已经联合公安等部门开始打黑除恶，严打套路贷和暴力催收等行为，导致不少车贷平台逾期和坏账率居高不下，车贷平台上门催收和强制拖车等行为受到严格限制，贷后催收基本废掉；

2、大部分车贷平台线下门店支出较高，获客成本较高，同时导致运营成本飙升；

3、风控不过关，骗贷团伙蜂拥而至。

那么对于出借人来说，车贷平台还能不能继续投？

个人观点是，车贷资产类型本身是不错的，但是问题的核心在于平台的风控能力是否过关？对于平台和出借人需要改变的固有思维是车辆担保抵押只是最终措施，本质上还是要看借款人的信用资质和还款能力。

很多人觉得有车辆担保抵押，即使借款人逾期不还款也没多大问题，考虑到目前监管严打车贷暴力催收的政策，目前这一条基本行不通了，最重要的还是提高借款人的准入门槛。

之前很多车贷平台不管借款人资质和还款能力如何，有车就可以借款，最后导致的结果就是贷后催收处置不力，借款人还款能力不足，平台和出借人却拿借款人没办法。

车贷平台可以投，但是要谨慎投，投之前了解几个关键点：

1、平台规模和股东背景，一线车贷平台相对来讲还是比较稳的，三四线的车贷平台目前不建议投；

2、风控能力一定要过关，考察平台的风控能力首先从查标开始；

3、信息披露透明度越高，风险相对来讲更加可控，比如前面说的借款人信息、车辆信息、项目介绍、项目风险评估及可能产生的结果、借款用途、资料展示、及审核展示等；

4、敬畏风险，学会评估当前的车贷市场环境，然后决策投资策略和投资期限。

本文首发自微信公众号【互金星球】，关注我们一起聊聊互联网理财。

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