人人聚财深陷兑付危机，8年经验也快扛不下去了

车贷曾是P2P网贷行业最优质的资产之一，因为其符合小额分散的监管要求，同时有车辆作抵押被认为更有保障，就像人人聚财的口号：有抵押，更可靠。

但在去年雷潮中，车贷平台伤亡惨重，甚至车贷领域TOP3的人人聚财也未能幸免，近期平台的情况越来越糟糕，今天我们就来详细聊聊。

一、早有预谋的“定转散”

人人聚财在行业中最被诟病的事件就是去年3月18日擅自将“定投宝”打散，投了月标、三月标的投资人突然发现标的被拆成了几十上百个散标，到期时间甚至在两三年后，这给投资人带来了极大的恐慌。

由于定投宝占据平台大部分交易量，所以此事件波及面非常广，引起大家强烈不满，平台声誉也跌至谷底。

最令投资人不能接受的是，针对此事，人人聚财一直以合规为借口，实际却很可能是平台蓄意为之。

按照一般经验，理财计划切成散标至少需要1-2周的时间，因此人人聚财应该在3月18日之前就已经在着手处理这项工作，但平台在3月8日还刚刚上线了力度很大的投资返现活动。

也就是说，人人聚财一边在吸引投资，一边准备将车门焊死。后来平台披露的《重点环节审计报告》也证明了“定转散”早有计划。

（人人聚财《重点环节审计报告》内容）

二、到期无法退出，9折仍遥遥无期

“定转散”事件发生后，人人聚财连续数日资金大幅流出。

平台甚至放出无限复投的高返羊毛止血，但收效甚微。

去年8月份，人人聚财开始出现到期无法及时回款的情况，到现在情况已经十分糟糕，不少投资人反馈排队超过7个月还没有退出。

第三方数据显示，30亿体量的人人聚财最近半年借贷余额仅下降1900万元，说明平台目前已经几乎无法给投资人有效兑付。

（网贷天眼数据）

经过测算，如果借款项目都是等额本息还款，半年时间平台应该有10亿元左右的回款，对比借贷余额下降的1900万，人人聚财披露的逾期率很可能存在水分。

（人人聚财2019年4月运营报告）

退出困难之外，平台还有一些小动作。去年9月份，有投资人发帖称自己有个标到期排队十几天，突然被平台匹配了一个新增借款。客服解释称投资人已经排队退出了部分，平台将这部分匹配给了新标。

按照客服的说法，投资人恐怕很难回款。而且平台这种做法与之前的“定转散”无异，丝毫不考虑投资人利益。

随着退出时间越来越长，投资人的信心也备受打击，去年底开始已有投资人选择9折割肉离场。

（投资人折价退出短信）

但今年情况继续恶化，很多投资人反馈多次申请9折转让都没有通过。

最近甚至还有大户投资人在论坛咨询2折能否出掉，可见投资人对平台已经彻底失望。

三、诱导投资人续投

由于大量投资人申请退出，平台又无法兑付，不出意外，人人聚财也开始劝说投资人续投，目的就是将资金锁死一段时间，缓解流动性压力。

有投资人反馈，退出进度每天增加0.01%-0.03%，按照这个速度几年也拿不到钱，而每次联系平台，客服就劝投资人转投。

转投方案与其他问题平台类似，本金分两部分，平台承诺其中20%在1个月后可以直接退出，剩下80%在1年后再排队转让。

方案中，平台没有确认1年后可以及时回款，说明人人聚财对自身的资金状况也没有信心，而且这一年的变数也很大。

其实，如果逾期得不到解决，任何续投都只是饮鸩止渴。目前已经有多家平台在经历一段时间的流动性危机后爆雷或者被立案，比如票据宝、生菜金融等。

四、合规问题大，涉嫌自担保

人人聚财目前还没有披露合规性审查报告，这对于一家30亿规模的平台来说不太正常。

我们在项目详情中找到了平台合作的几家担保机构：天津正合融资租赁有限公司、深圳市友信汽车服务有限公司、深圳市众财商务信息咨询有限公司、陕西众惠商务信息咨询有限公司、苏州人人聚财非融资性担保有限公司。

令人惊讶的是，这5家机构与人人聚财都存在直接的关联关系。

比如天津正合融资租赁有限公司的法人代表莫华持有人人聚财5.42%的股份，监事许文平是人人聚财的董事。

而深圳市友信汽车服务有限公司、深圳市众财商务信息咨询有限公司、陕西众惠商务信息咨询有限公司的法人和监事也都是莫华和许文平。

另外苏州人人聚财非融资性担保有限公司更是由人人聚财的总经理许建文直接控制。

不过我们发现平台在项目介绍中刻意隐瞒了与部分担保机构的关联关系。

（某借款项目详情）

值得一提的是，人人聚财当前没有直接公示这些第三方担保公司，但有媒体表示平台曾有过披露，不知道后来为什么隐藏。

目前来看，人人聚财的兑付问题比较严重，作为8年老平台很可能会就此一蹶不振，表示惋惜的同时我们也希望平台可以尽量处理好回款，让投资人拿回更多的本金。

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