360、乐信、趣店等已获融资担保牌照：发力助贷业务，机构资金占

近日，360旗下新成立一家融资担保公司。

据天眼查显示，上海三六零融资担保有限公司成立于5月20日，注册资本3亿元，法定代表人为吴海生。该公司经营范围包括借款类担保、发行债券担保、其他融资担保。其两大股东北京中鑫保信科技有限公司、北京奇才天下科技有限公司均为360全资控股子公司。

近年来，在备案不明朗的情况下，互联网金融平台纷纷发力助贷业务。监管层在2019年初发布的175号文中明确指出“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等”，也有效推动了平台的积极转型。而这一趋势，也使融资担保牌照越发火爆。

所谓助贷，我们通常理解其指的是助贷机构利用自身获客、风控、贷后管理等优势，向资金方（即银行、消金公司、信托等）推荐借款人，并获取服务费的业务。

在2017年底以前助贷模式一般有几种模式，比如：

松散型合作：助贷机构仅提供借款人信息，资金方自行风控、贷后管理，助贷机构不承担放贷风险；

半紧密型合作：助贷机构推介借款人并进行风控审核，资金方会进行复核，双方按比例承担资金损失风险；

管理型合作：资金方仅提供资金并获得固定收益，风控、贷后、资金损失风险均由助贷机构负责；

债权转让模式：助贷机构自身或关联方先向借款人放款，再将持有的债权转让给资金方等等。

彼时，市面上最常见的是半紧密型、管理型合作模式。其中管理型合作模式下，助贷机构需要向资金方自有账户中存入一定数额的保证金，以覆盖借款逾期风险，资金方会根据保证金金额数量提供一定杠杆比例的资金用于放贷。

而2017年12月《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（141号文）的出台，打破了上述这一兜底模式。

141号文指出，银行不得为无牌机构提供资金放贷或联合贷，外包风控，接受无担保资质公司兜底增信。助贷业务应当回归本源，银行业金融机构不得接受无担保资质的第三方机构提供增信服务以及兜底承诺等变相增信服务，应要求并保证第三方合作机构不得向借款人收取息费。

这也催生了新的助贷模式。在当前的合规条件下，融资担保机构、涉足信用保证保险业务的保险公司等参与进来。

也因此，融资担保牌照越发火热，成为各家机构必不可少的一张牌照。据媒体报道，在今年春节前后，根据地方不同，一张融资担保牌照的价格在300万到600万元之间。

据了解，目前乐信（旗下深圳市乐信融资担保有限公司）、趣店（旗下厦门信诚友达融资担保有限公司）、小赢科技（旗下深圳市赢众通非融资性担保有限公司）、拍拍贷（旗下中亿盛融资担保有限公司）、51信用卡（来自财报披露信息）等多家互金企业均已拥有融资担保牌照。

从几家上市互金平台的财报数据也可以清晰看到，它们来自银行、信托、保险等机构的资金正大幅提升，并已有平台超过五成的资金来自合作机构。

乐信一季度财报显示，一季度，乐信平台上超过70%的新增借款来自金融机构。4月18日，乐信与工商银行、民生银行、中国人保等19家签署了战略合作协议，金融合作伙伴数量已超过100家。

根据趣店2019年一季度财报，截至一季度末，趣店与持牌金融机构合作资金余额从上一季度的190亿元大幅增长至246亿元，环比增长29.5%。

根据小赢科技一季度财报，2019年第一季度，小赢科技撮合借款业务总量中，机构资金占比11.5%。截止2019年4月30日，小赢科技已获得金融机构助贷等相关业务新增正式授信108亿元。其中2019年4月份，小赢科技新增资金总额的25%来自金融机构，另外，预计到2019年三季度末，累计新增正式授信将达263亿元。

拍拍贷一季度财报显示，通过机构资金合作伙伴促成的借款金额占总撮合额的比例，从2018年第四季度的20.4%上升至2019年第一季度的30.9%。

公开资料显示，2019年一季度，360金融已与工商银行、光大银行、渤海银行、南京银行及其他持牌消费金融公司、信托公司建立合作；以累计放款量口径计算，79%的资金来源于金融机构，较2018年全年的74.7%明显提升。

另外，根据51信用卡2018年财报，随着2017年底一系列监管政策出台，平台一度暂停了与机构融资伙伴的合作。2018年4月，公司获得融资担保许可证，并自2018年第二季度起逐步恢复与各机构融资伙伴的合作，机构资金来源比例也从2018年上半年的8.5%提升至下半年的19.1%，2018年12月该数字达到26.3%。截至2018年底，公司从各类机构合作伙伴取得超过100亿元信贷余额的资金额度。

除此之外，也有不少互金企业对合作模式进行调整，通过由资金方自主风控，自身只做风险评估，并不再兜底，仅为银行等金融机构推介借款人的方式参与助贷。

总的来说，助贷业务仍是行业一大趋势，在此后或将有更多平台向助贷/机构资金业务发力。

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