【荐读】说说看最近P2P行业的状况如何.....

Hello，我是文斯，有段时间没和大家交流了.

最近工作小忙，一方面是在和圈内的人聊最近行业的一些变化，也和群内人打探了一些平台的消息。另一方面走访了部分平台、拜访持牌金融机构，探讨稳健资产配置的方向。

我把最近一段时间的所见、所闻、所感和大家做个集中的分享，这篇文章汇集了互金圈子、持牌机构理财师、律师的多方面观点，值得收藏或分享。标题略有浮夸，但是消化本文内容之后，希望可以促进大家在投资市场上进退自如。

01 备案胶着期，接下来怎么投？

“独家！合规白名单最快2019年6月出，备案或将延到2020年”

这是文斯去年12月份对当前网贷行业做的预判分析，基本上与当前监管透露出来的政策时间节点接近，而且文章的部分观点依旧是有效的。

“2019年将成为问题平台清退关键年、P2P平台可持续性验证关键年、P2P合规改造关键年、P2P金融风险防控设施建设与完善的关键年，2019年注定成为P2P金融风险战役的攻坚年。”

近期网贷备案试点文件的发出，给行业定了良性的大方向，其实也变相告诉平台们，监管希望看到的P2P平台是怎样的。

但是，备案试点文件目前还并未下发到市级金融监管部门。也就是说地市级执行的确切方案依旧是175号文件，也就是坚持机构退出为主要工作方向。

现在是备案胶着期，备案试点文件要求的门槛并不简单，也有部分平台操作了提升注册资本，这也只是备案要求的一条而已。

文斯走访了部分平台，平台们看到了政策都在积极准备备案，但政策的多变性让他们也应接不暇。

“走一步看一步，备案试点文件一下子让我们看到了希望。我们平台整体业务风险可控，资产质量是过关的。现在监管让我们准备什么，我们就操作什么，尽力去争取做备案试点平台”，深圳某平台高管。

“现在备案政策明确了，对头部平台是好事儿，我们会力争成为第一批备案试点平台”，上海某大平台高管和文斯反馈。

但是文斯认为当前存续P2P平台遇到的挑战还是蛮大的，除了政策风险、资产风险、备案门槛外，还有舆论导致的流动性风险。信而富的突变，让文斯再次感受到行业流动性危机的压力的严峻性。

【中高风险偏好】追求收益的出借人可以酌情继续参与P2P出借，标的真实资产合规的平台尚可参与，但低风险偏好的出借人文斯一律建议【阶段性观望】。

我并非不看好这个行业，而是不看好低风险偏好出借人跨风险阶层购买中高风险的投资品种，投资玻璃心着实害人害己。

我在之前的文章中特别提到过：什么时候低风险偏好出借人从网贷行业出清了，这个行业的风险也就化解完成了。大家也看到了备案试点文件也对出借人资产证明、各平台出借金额上限提出了实质要求。不能承受逾期甚至潜在本金损失而带来的不稳定，是阻碍这个行业舆论正向的核心原因。

02 兑付胶着期，就是不回款怎么办？

个别平台处于半死不活的僵持状态，要么老板不出面、要么老板各种幺蛾子、要么老板喊着口号去转型、还有的平台老板每月只回个几块钱还打了鸡血一般带着出借人去催收。

文斯完全能够理解平台老板所处的困境、破局和挣扎。

你们不易，出借人更加不容易。唯望真心相待，换得双方平安。

前段时间文斯有幸与广东省某监管领导交流，监管领导特别提及了平台的维稳、舆论把控能力。平台不发生群体性事件、平台老板不失联、平台正在积极处理兑付，那么基本上不会主动介入平台。

部分出借人和文斯抱怨，GYT、XNZX、TTD、WYJR、HBJR等平台拖了这么久了为啥不立案，是不是地方存在保护伞。

保护伞肯定是不会有的，但是政府行政资源是有限的，除非不得已绝对不会立案，毕竟平台的问题还是自己解决会更高效也最积极。

对于已经公告清盘的P2P平台，文斯倒是不建议琢磨着怎么报案立案、怎么施压维权。去探索能帮助平台回款是最佳方案。

文斯不建议贸然报案或现场闹事，平台在钱就在的道理我不反对，但是出借人也要知道怎样的平台值得去继续相信。

我观察到个别平台出借人很难知道平台真实情况，一切都靠平台来通知，不具备公平的信息知情权。更有甚者个别平台聘请维稳水军、或者指派部分员工充当水军在各个交流群把真实出借人“骂到”不敢说话。敢质疑一句，立马群起而攻之的说成老赖。“一句平台倒了，对你有什么好处，报案就血本无归了”的言论让出借人瞬间没了诉求的想法，大多归于认命。

文斯曾就这个现象与互金行业何律师、圈内资深人士沟通。在兑付胶着期，建议不具备信息知情权的平台出借人立即成立出借人委员会与平台搭建良性沟通桥梁。信息不透明，也催生了更多不稳定因素。譬如红岭创投在兑付期的信息公开、还是兑付专户的款项公开、出借人知情权等方面做的比较到位，用户接受和理解程度较高。返还其他频有舆论爆出的平台，要做的事情还很多。

核查平台资产，是否存在大规模假标集资。真标平台才值得去奋力催收，并且要主动帮助平台营造良性环境促进借款人回款。而假标平台就必须敦促老板制定合理的兑付方案了。

如果方案不满意也只能报案，否则轰轰烈烈的跟着闹腾一场，后来发现把最后的一点回款都给折腾没了，最后还是后悔。

03 手里还有点闲钱，要怎么配置？

我上个月走访了几家持牌机构，持牌机构理财师对P2P行业的动荡反而坦然。某持牌机构的理财师在2018年备案延迟后，精准退出所有在投平台锁定历史收益。

我就直接把持牌机构理财师的原话给大家贴一下，大家自行感受：

“事实上资产规模越大的投资人，投资风格越是稳健并且分散的，4-5%的稳定收益已经是很不错的收益“

“高风险本身就蕴含高收益，不存在稳定持续的8%+正收益”

“分散投资品种是大财经领域资产配置的最佳法则”

“金融领域最可怕的教训就是用时间积累而形成的经验，很多人都亏在历史经验上，认为历史表现完全代表未来预期”

“普通投资人最大的不理智在于幻想高收益可持续、不看形势不收手，经验成本”

“理财师每次出手前，都要撰写调研评估报告来梳理自己的判断，每次投入都是first-time”

说的都是原来的那些话，讲的还是那些听着起耳茧的道理，但是真能坚持下来的并不多。

今天的文章标题的确起的夸张，但是文中的道理希望大家细细体会，认清楚自己的风险偏好，合理安排自己的资金增值期望。

文斯的P2P持仓基本上退出完毕，除了团贷大意挂住2万新手外，其他基本上无风险退出。接下来，除了会投部分拍拍贷、桔子这种大平台的短期标的外，基本上进行阶段性观望。

接下来，文斯将在持牌金融机构中探索稳健的资产配置，搭配部分中高风险投资产品（比如P2P、基金、股票），收益8%就是满意的理财目标了。

本文首发于互金跟投公众号（ID：hjgentou），更多P2P精彩资讯，行业热辣点评的内容等你来关注。

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