背靠国有金融巨头?小花科技能否跻身B端服务第一梯队？

To B金融服务赛道，谁会脱颖而出？

在政策与需求的双重驱动下，科技TO B赋能已呈烈火烹油的态势。普华永道去年发布的《科技赋能B端新趋势白皮书》预计，到2025年，T2B2C（T指科技，B指机构，C指用户）模式给科技企业带来的整体市值将高达40至50万亿元人民币。

上述白皮书还指出，金融作为B端科技服务渗透率前三的行业，未来10年内，科技渗透率仍将进一步提升，科技将与行业深度融合，重塑服务体验。

与之相对应的是，在金融业务链条上，机构分工日趋明确，“金融的归金融，科技的归科技”，彼此之间协作融合，共建共生。在这当中，金融科技服务的主体逐渐由C端转向B端。

数据显示，金融科技TO B的赛道上已经集合了数千家公司，各有禀赋，不乏BAT等互联网巨头型选手。但比赛枪声伊响，女记认为胜局未定。随着监管的完善和业态的发展，未来行业势必会经历洗牌。今天通过复盘金融科技的转型路径，女记来跟大家探讨，最后谁能跑进B端赋能的第一梯队。

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金融科技迭代下的风口和变局

科技对金融服务的革新，始于C端，从2013年互联网金融元年伊始，以BATJ等互联网巨头为首，各方力量纷纷布局，一时间各类产品百花齐放，到2018年，“互联网金融”变身“金融科技”，全面转型TO B，这背后除了监管防控风险的因素，还跟消费升级背景下，金融服务范围下沉扩大、业务链条分工细化密不可分。

我们将目光放到这几年消费金融行业的发展，可能会有更加直观的感受。消费金融的发展是金融科技价值的体现，也贯穿于整个新金融行业的演进。

2013年，以移动支付的崛起为契机，互联网改变了金融的渠道，彼时移动互联网流量红利正呈爆发趋势，受此影响，线上消费金融在随后两年迎来了风口。2014年，京东白条、蚂蚁花呗、借呗等互联网消费金融领域的明星产品相继上线。2015年，一大批公司发力线上市场。一个典型案例是，中信产业基金，这家由中信证券发起的，管理资产规模超千亿的PE机构以控股方式孵化了小花钱包，后者定位为年轻人互联网钱包，因纯线上审批和大数据风控的特点，实现了“随时随地、想花就花”的极致金融体验。此外，还开拓了代还信用卡、分期购物等消费场景，基本覆盖了年轻人大部分的消费金融需求。

小花钱包主要服务次优人群，优势就在于客群定位准确且相对优质。有报告指出，优质和次优客群是消费金融行业价值度最高的两类客群，因为单客利润高，而且增长空间大。以国外消费金融市场发展情况为例，Capital One上世纪90年代的崛起，很大程度上得益于聚焦单客利润高的优质和次优客群，并搭配差异化的定价策略，从而获得巨大成功。

自成立以来，小花钱包发展迅速，截至目前，小花钱包注册用户数超3,000万，借贷余额达84亿。

在这个过程中，银行也开始意识到零售业务的重要性。自2015年起，上市银行零售业务的占比明显上升；部分意识领先的银行开始布局金融科技，如兴业银行在2015年底成立金融科技子公司兴业数金。

尽管这类银行金融科技子公司成立之初以服务本行及其子公司为主，但这代表了一种信号，银行等传统金融机构转型开始加速，对金融科技的态度转为拥抱，乃至开放。随后三年，我们可以看到，银行业的确在加快布局金融科技，或成立金融科技子公司，或与BATJ达成战略合作，或投资参股技术公司。

与此同时随着消费金融市场竞争加剧，监管政策持续收紧，C端金融业务空间持续收缩。金融科技公司开始谋求由C端向B端转型，到2018年达到高潮。结合产业互联网升级背景下，场景方也在谋求数字化转型及流量变现，场景方、资金方、技术方多方协作的商业模式日渐成熟。

尤其对于过去在C端有着大量积累的公司来说，将自己的经验转化为模块化的产品，迎合市场需求转型助贷，向其他金融机构和平台提供金融科技服务，对于其自身发展而言，未来想象空间更大。

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选手就位 谁能跑进第一梯队？

时至2019年，金融科技公司的赛道已正式完成从C端到B端的切换，参赛者们粗略可以分为几类：BATJ等互联网巨头、银行的金融科技子公司、技术系统服务商、金融科技公司。

消费金融服务细分领域多， 根据牌照资质和业务模式不同，不同消费金融主体服务客群不同，同一客群的渗透能力也有差异。即使BATJ等巨头，在支付和流量方面的优势的确很突出，但在科技输出、互联网助贷方面，在某些客群上他们还没做到完全覆盖，他们也还是会相对缺少一些经验。

所以目前来看，在金融科技的输出这个领域，现在还没有形成所谓的巨头或者寡头，大家都接近在同一个起跑线上。接下来比拼的是服务商在垂直领域的技术和解决问题的水平。

无论对于想要切入金融附加服务，寻求流量变现的场景方，还是想要业务转型，寻找新的增长突破点的传统金融机构， 核心都是要能快速提升产能、提升运营效率。这就需要提供服务的金融科技企业应该有实操经验，有对业务的理解、渗透，甚至在实际业务经验、能力方面超过所服务的机构客户。

第三方研究机构爱分析提到，从技术供应商的角度观察，仅凭技术能力已经难以建立金融科技行业的竞争壁垒，深入场景优化产品，助力客户解决业务问题才是立身之道。

一个趋势是，银行等金融机构的主动管理的角色会越来越强，金融科技企业的发展方向将会是——逐渐后端化，最终变身为一个纯粹的技术服务公司。

前述案例中的小花钱包，就孵化了独立的to B服务板块小花科技，谋划将过去在C端的业务积累及自身的实践经验对外输出，为金融机构和场景方提供金融科技服务。具体而言，对场景方主要提供API或SDK的技术解决方案，对金融机构，则主要提供纯线上资产对接、大数据风控技术与智能金融云系统开发等服务。

有别于BATJ的资源型转型打法，过去四年小花科技已经扎实地走出一条通过自营业务实践验证金融科技能力，再开放赋能给金融机构的差异化赋能路径。

作为金融科技To B服务“实战派”，小花科技依托C端小花钱包的业务实践为B端服务的开展积淀了深刻的客群理解和充分的技术能力。其经过了完整业务周期运营的验证，摸索出一套适用于B端场景中平衡业务量和风险的机制与能力，所构建的风控模型经历了“坏样本”的检验，质量和效果更好，能够真正帮助金融机构提升产能。此外，小花科技带有互联网基因，能快速响应客户的需求，进行快速的迭代开发。

小花科技的科技能力获得股东方和合作方的认可。日前，中信产业基金与百信银行在北京举行战略合作发布会，宣布双方就共同发展、资源共享、优势互补等方面,达成全面战略合作伙伴关系。小花科技作为中信产业基金在金融科技领域的核心布局，此次百信、中信产业基金的战略合作为小花科技的助贷业务打开了想象空间。

女记有话说

当前，内外部环境复杂多变，实体经济比任何时候都更需要金融支持，金融机构如何借助金融科技和开放能力，做好转型发展和赋能实体经济，是各类金融机构面临的重要课题。

这对于金融科技服务来说，是机会，也是挑战。随着融合的不断加深，金融机构对于金融服务的质量将出现更加精准的判断，金融科技服务商将被分层，进入一个真真的实力比拼阶段。在消费金融行业格局依旧分散并将长期分散的情况下，深耕细分领域，并具有很强科技能力的金融科技公司完全有机会弯道超车，冲刺金融科技TO B第一梯队。有研究预测，创新型的头部公司200-300亿元市值可期。我们拭目以待。

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