2019年下半年，有些事情，还是要提前唠嗑下...

Hi，大家好，我是NP叫兽。

2019年的下半年正式开始了，关于下半年的P2P投资，有些事情，叫兽(微信公众号ID:NP读财)还是要提前和大家唠嗑下。

一

先说几句大实话：

如果你还搞不懂P2P是什么，不清楚P2P行业的现状和未来，控制不好仓位的，叫兽建议你暂时不要玩P2P，连陆金服都别碰。

如果自己判断不好，叫兽(微信公众号ID:NP读财)曾经列出3条具体的评判标准，不记得可以回去复习下这篇文章：《P2P的形势可能比你想象中还差...(附3条评判标准)》

以前没搞懂，现在已经下车的兽粉，可以先配置一些低风险的投资产品，边学习边观察，搞清楚后再考虑回来。

明明白白地投资，对于大家都是一件好事。

回顾上半年的P2P行业，可以说是既在意料之中又在意料之外。

因为经历过2018年下半年的雷潮，再加上2019年初的《175号文》，叫兽年初就隐约感受到2019年的艰辛。

在年初的《175号文》里，叫兽就基本得知："清退"必定是2019年的主基调，并且预测2019年6月会是一道坎。

因为2018年的时候，一些问题平台要出事的迹象已经初现，再加2019年下半年的特殊，所以必定会在上半年清退大批平台。

随着大批能叫上名字的平台被陆续清退，出借人免不了恐慌，踩踏出逃，会让这个行业进入到至暗时刻。

根据网贷第三方平台最新的月报显示，当前活跃的P2P投资者大概是202.7万，与去年6月的408.3万相比，同比下降50%左右。

(2018年7月至2019年6月)

也就是说在过去的一年时间里，有一半的投资人暂时退出P2P行业。

如果只讨论投资人数这个核心数据，可以说，整个P2P行业已经倒退回到2015年8月的水平。

叫兽还清楚地记得，2015年的P2P行业一片向好，每天都是融资的好消息，行业每月都保持着平均15%以上的增速，投资人不断地向上突破，2015年8月，活跃的P2P投资人数首次突破200万。

大幅下降的，除了P2P投资人数以外，还有平台的数量。

在行业最巅峰的时候，大概有6000多家平台，而现在，有最新报道说只剩下900家了。

但是，叫兽才没那么乐观，因为这900多家里，大部分都是半死不活的小平台，这些平台基本已经没有什么新业务和发标，只差等官宣清退。

那些还在正常发标和做业务的平台，应该就只剩下300家左右了...

从巅峰到陨落，短短的3年时间，恍如隔世。

坦白说，在2015-2016年期间，虽然行业发展得很快，但也混进了太多骗子...

留心观察，你就会发现倒下的平台大部分都是2014-2015年这段时间成立的。

这些骗子打着"网贷信息中介"的名义，干着自融挪用的勾当，也给这个行业造成了极大的负面影响。

正是因为前期的监管缺失，那些骗子才能肆无忌惮地假标自融，现在监管到位了，这些骗子势必要出清。

目前，唯有早日备案，P2P行业才能有重新发展的希望，在备案正式开始之前，"清退"还会是主旋律。

二

从上半年的行情和大环境来看，下半年的主要风险还将会是政策风险为主，经营风险为次。

上半年的P2P行业，基本可以说是在"清退潮"中渡过，有数百家平台被约谈后主动清盘，均以小平台为主。

2019上半年，还有5家待收规模较大的P2P平台先后出险，也给行业造成了极大的影响。

不过，坦白说，目前行业里面还有几家大平台也在挣扎着，完全是因为监管部门给了机会和时间。

这些平台里，有些已经传来好消息或者最新进度，不过更多是毫无进展的"装死"状态。

叫兽(微信公众号ID:NP读财)建议大家也可以重点关注那些债转慢的大平台，下半年或许就是这些平台的最后的机会，在明年之前再解决不了流动性危机，估计就只能清退。

债转慢，但又不愿清退，打算继续拖？

看清楚信和财富的下场吧。

规模再大，流动性危机不解决，又不愿清退的，最后都会以非法集资的罪名，立案抓人。

那些解决不了流动性危机的平台老板们，叫兽也劝你们抓紧时间和机会，明年的市场环境只会更糟糕，积极向监管部门提交解决方案，定时汇报进度，资产真实的可以考虑清盘方案。

千万别学信和财富。

信和财富就是一个反面教材，做着大而不倒的美梦，以为体量大就能绑架监管，死到临头，才让下面的业务员去捞人。

实不相瞒，目前所有的P2P平台情况都已经被监管部门掌控着，一举一动都被盯着，随便在论坛上面发张负面帖子，监管部门可能比平台知道得都要快。

说个真实案例吧，之前广州的一家P2P平台，在贝多多论坛上有一张“疑似逾期”的黑贴，区金融办在平台都不知情的情况下，直接电话打给老板，让他们过来汇报情况。

各地区的摸底排查都有几轮了，律师、会计事务所等等第三方都进场摸底了，平台的真实情况，区监管部门基本都清楚，现在别把监管部门当傻子，他们比我们都要专业了。

对于那些有问题又无法拯救的平台，最好的结局当然就是平台主动清盘，由老板主导，定期公开清盘和兑付进度，做到公开透明，让监管也心里有数。

不愿意主动清盘的问题平台，如果非要等到监管动手，估计又是"生灵涂炭"...连老板自己不会有好果子吃。

这是政策风险的第一个层面。

第二个层面就是受到扫黑除恶的政策波及，对贷后催收的影响。

之前叫兽也分享过类似的观点。

扫黑除恶，肯定是一个好政策，打击黑恶势力，维护社会稳定，叫兽绝对认同。

不过，扫黑除恶对于贷后催收这块，已经明确有些矫枉过正，以致现在部分老赖打着“套路贷违规、高利贷违规”的名义，光明正大地逃废债，严重影响了平台的正常运营。

下半年的催收环境如果再继续恶化，别说714高炮，正常的消费金融贷款都会受到严重影响。

坦白说，绝大部分的P2P真实利率都超过36%，据叫兽(微信公众号ID:NP读财)观察，真实利率不超过36%、没有砍头息的P2P平台，整个行业可能不会超过2家平台...

你可以把这个事情看作是P2P行业的原罪。

不过，借款人在借钱的时候明明都知道所有的费用，签字时候有还款计划表和费用清单，还会签字摁手印。

缺钱的时候，他们为了拿到钱怎么都行，等到还钱的时候就开始各种理由说套路贷，这是典型的装傻充愣...

总结一下。

2019年的下半年，P2P行业最大风险仍是政策风险。

一方面，“清退”仍然会是主旋律，清退两种平台:僵尸小平台和出险大平台，国庆节后可能还会有一轮清退潮。

另一方面，“扫黑除恶”波及到贷后催收，严重影响了平台的业务发展，提高了经营性风险。

三

最后，说下叫兽(微信公众号ID:NP读财)自己的投资情况吧，仅供大家参考下。

之前也曾经和大家分享过自己的P2P仓位，直到目前为止，叫兽持仓P2P产品合计25.6万，占比可投金额的25%左右，7月份将会有2笔合计6万的到期回款。

对于自己的持仓比例，叫兽认为是比较满意的，所以不打算加减仓，打算继续维持这个仓位，本月到期的6万会继续选择合适的P2P平台进行投资。

当然如果有更好的投资机会，自己也不会排斥。

市场变化太快，敬畏风险，才是生存之道。

对于可投平台，叫兽认为现阶段，只盯着10-20家左右平台就足够了，如果再保守些的投友，可以把考虑范围再缩小些。

在这10-20家的范围内，还需要把钱分散投资在至少5家平台以上。

关于P2P这种投资产品的仓位比例，在备案通过之前，一定要把握好，建议控制在可投资金的20%—30%，记住，是整体仓位。

至于投资期限，只有Top5以内的平台，建议才考虑投资年标，那些备案通过概率不高的平台，如果你还想投年标，基本就是赌博，别问叫兽能不能投了，你是在赌博，输赢自己负责。

Top6-10的平台建议只考虑6个月以内的标，Top10-20的平台建议只考虑1-3个月以内的标。

至于P2P究竟是否有投资价值的问题，叫兽也多次发表过自己的看法。

P2P的未来肯定是有的，因为P2P行业有社会价值，也是当前金融体系里面的有效补充，这是监管部门说的...

从投资属性来说，P2P的定位是高风险的固定收益类产品，和信托类似，你可以把备案成功的P2P平台看做是“穷人版的信托”。(确实，现在有不少信托资金涌入P2P行业)

还是回到开头的那段话，如果你搞不清楚什么是P2P，P2P的风险究竟有哪些，最好连陆金所都不要投。

另外，在P2P投资这个领域，就算你一直顺顺利利，没有出现风险事件，叫兽也建议你要调整好仓位，千万别ALL IN进去。

投资有风险，不能骄傲，不能心大，一定要谨慎谨慎又谨慎，这样才能在投资领域里长久地生存下去。

投资始终是自己的事情，学会认怂，这并不可耻。

本文首发于微信公众号「NP读财」（ID：npducai），投资理财上有什么疑惑，可以关注叫兽的微信公众号，在后台留言咨询。

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